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Índice de contenidos Introducción de datos

Resultados

E - Entorno I - Plan de Inversiones F - Plan de Financiación PS - Productos y Servicios GP - Gastos Personal GF - Gastos Fijos

B - Balance CR - Cuenta de Resultados Re - Rentabilidad T - Tesorería Ra - Ratios

INFORMACIÓN IMPORTANTE Cuestiones generales La siguiente aplicación te ayudará a cumplimentar un de las partes más importantes de tú plan de negocio. Para ello y ayudandonos del Excel te hemos preparado el siguiente libro que estamos seguros te será de gran utilida

Ayuda a la navegación En la parte superior de todas las pantallas encontrarás una barra de ayuda a la navegación. A través de ella acederá fácilmente a cada una de las partes del plan de negocio. A continuación pues observar la barra de navegación.

¿Qué significado tiene cada icono? Pulsando sobre este incono podrás acceder a un plan económico financiero que hemos desarrollado para a modo de guía. Al pulsar sobre el icono te indicaremos cuestiones importantes que tendrías que tener en cuenta a la ho de cumplimentar el apartado en que te encuetras. Además de poder usar el proio icono que te facilita excel, te lo ponemos más facil, así que cada vez que desees guardar los cambios puedes pulsar sobre este icono. Pulsando sobre este icono, la aplicación te imprimirá todas las partes del plan económico financiero.

Este icono te llevará a la página actual para que en caso de que tengas algún problema puedas consulta esta ayuda. Icono que al pulsarlo te permitira ir a la anterior página.

Hemos diseñado la aplicación para que los datos se introduzcan mayoritariamente desde una única hoja Al pulsar sobre el icono te llevará a la página principal de introducción de datos. Icono que al pulsarlo te permitirá avanzar a la siguiente página.

Otros iconos que encontrarás en la aplicación. Muchas de las páginas tiene bastantes apratados y son bastante largas. Para facilitarte poder subir a la parte superior podrás utilizar este icono. Este icono que encotrarás en determinadas partes del aplicativo te permitirá enviarnos un email con tus dudas. Por favor utilizalo con moderación y se claro y concreto en la exposición de tus dudas.

Funciones avazadas Este libro usa funciones avanzadas de Excel© que debes activar antes de comenzar a trabajar. Para estas funciones debes instalar los complementos necesarios siguiendo los siguientes pasos: 1º En el menú Herramientas, haz clic en Complementos. 2º En el cuadro Complementos disponibles, activa la casilla de verificación que aparece junto a Herramientas para el análisis y haz clic en Aceptar. 3º Sigue el proceso de instalación (en 2 minutos tendrás un montón de nuevas funciones a tu disposición).

mo adaptar el libro a tus gus Información y recomendaciones sobre el uso y la modificación de este libro Excel© El libro consta de 6 partes -o pasos- que te recomendamos que sigas por este orden: 1ª2ª3ª4ª-

Ingresos y los gastos del PRIMER AÑO. Inversiones y financiación del PRIMER AÑO Previsiones de los años siguientes (2º,3º,4º y 5º), ingresos, gastos, inversiones, financiación, etc. Resúmenes, gráficos y cuadros para imprimir y-o presentar. Elaborados automáticamente.

Ten en cuenta:

rmas de crear tu plan financi

- Todas las hojas y el libro están protegidos pero no tienen código. - El libro es totalmente modificable excepto dos hojas (ésta y SB oculta) que no son accesibles pero no afectan a la programación. No las suprimas o el libro no funcionará correctamente, si deseas que sean invisibles, ocúltalas. - Casi todas las hojas incluyen muchas filas ocultas que puedes utilizar mostrándolas. - Las cifras que puedes encontrar son puramente "decorativas" y sin valor, no olvides borrarlas todas antes de comenzar a trabajar. - Recuerda que cada empresa tiene sus criterios … hemos procurado ser amplios pero eso tiene limitaciones, si quieres hacerlo "perfecto" deberás adaptar las hojas. Modificarla no es muy difícil (si se tienen los conocimientos necesarios de Excel), no hay fórmulas complejas... pero ve con cuidado: hay muchas celdas ocultas y muchísimos enlaces (ver más abajo).

Para crear tu plan financiero lo mejor es seguir el orden del libro, pero puedes hacerlo de otras formas...

Hay otras posibilidades (mas detalladas y en algunos casos más precisas) que debes considerar (ver más abajo: Formas de crear tu plan de negocio).

INTRODUCE ESTIMACIONES SOBRE VARIABLES DEL ENTORNO UTILIZA ÚNICAMENTE LAS CASILLAS BLANCAS PARA INTRODUCIR LOS DATOS. EL RESTO DE LA HOJA CONTIENE CÁLCULOS AUTOMÁTICOS QUE PUEDEN SER MODIFICADOS POR EL USUARIO FAMILIARIZADO CON EXCEL. EN ALGUNAS CASILLAS SE INCLUYEN VALORES ESTANDARIZADOS QUE SE PUEDEN TOMAR SI NO DE DISPONE DE INFORMACIÓN SUFICIENTE. ENCONTRARÁS EXPLICACIONES DE LOS CONCEPTOS PASANDO EL RATÓN SOBRE LAS PALABRAS EN COLOR AZUL.

ENTORNO Variables del entorno: Impuesto de Beneficios Inflación interanual prevista Dividendo anual

25% 4% 35%

INVERSIÓN Fianza local Fianza local

2011 3.000,00

Adquisiciones de inmovilizado: Constitución y puesta en marcha Traspaso Rotulación exterior / Software Obras y acondicionamiento Maquinaria Fianza local TOTAL

2011 2.000,00 0,00 2.850,00 20.737,00

2012

2013

2014

2015

2016

Vida útil 1 7 5 5 5 1

1.250,00

3.000,00 28.587,00

1.250,00

0,00

0,00

0,00

0,00

2011 2.000,00 0,00 2.850,00 20.737,00 0,00 3.000,00 28.587,00

2012 2.000,00 0,00 4.100,00 20.737,00 0,00 3.000,00 29.837,00

2013 2.000,00 0,00 4.100,00 20.737,00 0,00 3.000,00 29.837,00

2014 2.000,00 0,00 4.100,00 20.737,00 0,00 3.000,00 29.837,00

2015 2.000,00 0,00 4.100,00 20.737,00 0,00 3.000,00 29.837,00

2016 2.000,00 0,00 4.100,00 20.737,00 0,00 3.000,00 29.837,00

2011 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

2012 2.000,00 0,00 820,00 4.147,40 0,00 3.000,00 9.967,40

2013 2.000,00 0,00 820,00 4.147,40 0,00 3.000,00 9.967,40

2014 2.000,00 0,00 820,00 4.147,40 0,00 3.000,00 9.967,40

2015 2.000,00 0,00 820,00 4.147,40 0,00 3.000,00 9.967,40

2016 2.000,00 0,00 820,00 4.147,40 0,00 3.000,00 9.967,40

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

2012 2.000,00 0,00 820,00 4.147,40 0,00 3.000,00 9.967,40

2013 4.000,00 0,00 1.640,00 8.294,80 0,00 6.000,00 19.934,80

2014 6.000,00 0,00 2.460,00 12.442,20 0,00 9.000,00 29.902,20

2015 8.000,00 0,00 3.280,00 16.589,60 0,00 12.000,00 39.869,60

2016 10.000,00 0,00 4.100,00 20.737,00 0,00 15.000,00 49.837,00

Total Inmovilizado Constitución y puesta en marcha Traspaso Rotulación exterior / Software Obras y acondicionamiento Maquinaria Fianza local TOTAL

Dotaciones a la Amortización Constitución y puesta en marcha Traspaso Rotulación exterior / Software Obras y acondicionamiento Maquinaria Fianza local TOTAL

Amortización Acumulada 2011 Constitución y puesta en marcha Traspaso Rotulación exterior / Software Obras y acondicionamiento Maquinaria Fianza local TOTAL

Nota explicativa de las adquisiciones de inmovilizado: La inversión a realizar en 2010 las constituyen los siguientes gastos: - Software: 1.650 € - Cartel exterior: 1.200 € - Obras y acondicionamiento: 20.737 € (8.800 € por albañilería y aluminio y cristalería por cambio de escaparates y por pintura local y repaso electricidad y fontanería y 11.937 € por mobiliario y decoración)

FINANCIACIÓN

FINANCIACIÓN PROPIA: Capital Social Aportaciones al Capital

2011 60.000,00

2012

2011 30.000,00

2012

2013 0,00

2014 0,00

2015 0,00

2016 0,00

0,00

FINANCIACIÓN AJENA: Préstamos Nuevos préstamos constituidos Condiciones Préstamos: Tipo de interés Años

2013

2014

2015

2016

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

2011 30.000,00

2012 25.589,48 0,00

2013 20.958,43 0,00 0,00

2014 16.095,82 0,00 0,00 0,00

2015 10.990,09 0,00 0,00 0,00 0,00

30.000,00

25.589,48

20.958,43

16.095,82

10.990,09

2016 5.629,07 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 5.629,07

2011

2012 1.500,00

2013 1.279,47 0,00

2014 1.047,92 0,00 0,00

2015 804,79 0,00 0,00 0,00

1.500,00

1.279,47

1.047,92

804,79

2012 4.410,52

2013 4.631,05 0,00

2014 4.862,60 0,00 0,00

2015 5.105,73 0,00 0,00 0,00

4.410,52

4.631,05

4.862,60

5.105,73

5,00% 6

Capital vivo Préstamos año0 Préstamos año1 Préstamos año2 Préstamos año3 Préstamos año4 Préstamos año5 TOTAL Préstamos Gastos financieros Préstamos año0 Préstamos año1 Préstamos año2 Préstamos año3 Préstamos año4 TOTAL Préstamos

0,00

2016 549,50 0,00 0,00 0,00 0,00 549,50

Devoluciones préstamos 2011 Préstamos año0 Préstamos año1 Préstamos año2 Préstamos año3 Préstamos año4 TOTAL Préstamos

0,00

2016 5.361,02 0,00 0,00 0,00 0,00 5.361,02

Nota explicativa de la financiación propia y ajena del proyecto: La financiación inicial del proyecto la componen los 60.000 € que aporta una de las socias. Para iniciar el proyecto se constituye un préstamo por un importe de 30.000 €, con el objeto de financiar las compras a proveedores. Hemos presupuesto un tipo de interés del 5 %.

PRODUCTOS

VENTAS: Nombre del producto o servicio Ventas estimadas 1º año (unidades) Precio medio de venta del Incremento anual ventas para Incremento anual ventas para Incremento anual ventas para Incremento anual ventas para Incremento medio anual del P.V.

Ropa

2012 2013 2014 2015 2016

Zapatos

1.320 65,90 30,00% 20,00% 10,00% 5,00% 3,00%

Periodo medio de cobro (días)

264 103,27 30,00% 20,00% 10,00% 5,00% 3,00%

Resto Complementos

528 27,00 30,00% 20,00% 10,00% 5,00% 3,00%

Arreglos

96 9,75 30,00% 20,00% 10,00% 5,00% 3,00%

Creaciones Vintage

24 85,00 30,00% 20,00% 10,00% 5,00% 3,00%

1

SUMINISTROS: Nombre del producto o servicio Porcentaje de stocks sobre ventas Coste adquisición suministro Incremento medio anual del coste

Ropa

Zapatos

10,00% 23,07 3,00%

Periodo medio pago a proveedores (días)

10,00% 9,45 3,00%

Arreglos

0,00% 0,00 3,00%

Creaciones Vintage

0,00% 0,00 3,00%

60

Ropa

MARGEN BRUTO

10,00% 36,14 3,00%

Resto Complementos

Zapatos

Resto Complementos

Arreglos

Creaciones Vintage

42,84

67,13

17,55

9,75

85,00

2012 86.988,00 27.263,28 14.256,00 936,00 2.040,00 131.483,28

2013 116.476,93 36.505,53 19.088,78 1.253,30 2.731,56 176.056,11

2014 143.965,49 45.120,84 23.593,74 1.549,08 3.376,21 217.605,35

2015 163.112,90 51.121,91 26.731,70 1.755,11 3.825,24 246.546,87

2016 176.406,60 55.288,34 28.910,34 1.898,15 4.137,00 266.640,44

33,9%

23,6%

13,3%

8,2%

2012 30.445,80 9.542,15 4.989,60 0,00 0,00 44.977,55

2013 37.722,35 11.822,72 6.182,11 0,00 0,00 55.727,18

2014 42.852,59 13.430,61 7.022,88 0,00 0,00 63.306,08

2015 44.266,72 13.873,82 7.254,64 0,00 0,00 65.395,18

2016 43.447,79 13.617,16 7.120,43 0,00 0,00 64.185,37

2012 3.044,58 954,21 498,96 0,00 0,00 4.497,75

2013 3.772,23 1.182,27 618,21 0,00 0,00 5.572,72

2014 4.285,26 1.343,06 702,29 0,00 0,00 6.330,61

2015 4.426,67 1.387,38 725,46 0,00 0,00 6.539,52

2016 4.344,78 1.361,72 712,04 0,00 0,00 6.418,54

Ingresos por ventas: Ropa Zapatos Resto Complementos Arreglos Creaciones Vintage TOTAL Evolución facturación Compras de existencias Ropa Zapatos Resto Complementos Arreglos Creaciones Vintage TOTAL Valoración económica existencias: Ropa Zapatos Resto Complementos Arreglos Creaciones Vintage TOTAL

Nota explicativa de cómo se han calculado los ingresos y gastos: Ingresos: Para obtener el importe de los ingresos anuales se han tenido en cuenta las siguientes variables: - Nº de unidades vendidas - Precio unitario de venta El cálculo del precio unitario se ha realizado a partir del análisis de los escandallos de cada uno de los productos ofrecidos, a partir de aquí obtenemos el % de coste directo de la venta de cada uno de los productos y posteriormente se fija el precio de venta del producto.

PERSONAL Personal Dependienta

Coste total Coste medio personal anual Coste medio personal mensual

Salario Bruto Salario Bruto Mensual Anual (14 pagas) 836,77 € 11.714,78 €

11.714,78 € 1.673,54 € 119,54 €

Autónomo Coste del autónomo Salario socios promotores

GASTOS FIJOS 2011 253,00 1.500,00

2012 253,00 1.600,00

2013 253,00 1.750,00

2014 253,00 1.950,00

2015 253,00 2.200,00

2012

2013

2014

2015

2016

Personal: Número de empleados Salario mensual medio Incremento salarial anual Coste Seguridad Social Número de pagas extraordinarias

0,5 119,54 2,50% 33,00% 14

0,75

1

1

1

3,00%

3,50%

3,50%

4,00%

Alquileres Alquiler mensual (Año 2011) Subida anual

1.500,00 3,50%

Otros gastos

2012

2013

Suministros Teléfono Material de Oficina Limpieza Servicios Profesionales Seguros Tributos Otros TOTAL OTROS GASTOS

9.800,00 960,00 450,00 5.280,00 2.700,00 600,00 0,00 4.700,00 24.490,00

10.094,00 988,80 463,50 5.438,40 2.781,00 618,00 0,00 4.841,00 25.224,70

10.396,82 1.018,46 477,41 5.601,55 2.864,43 636,54 0,00 4.986,23 25.981,44

10.708,72 1.049,02 491,73 5.769,60 2.950,36 655,64 0,00 5.135,82 26.760,88

11.029,99 1.080,49 506,48 5.942,69 3.038,87 675,31 0,00 5.289,89 27.563,71

2012 1.753,00 857,69 283,04 2.893,73 18.000,00 24.490,00

2013 1.853,00 1.292,81 426,63 3.572,44 18.630,00 25.224,70

2014 2.003,00 1.732,11 571,60 4.306,71 19.282,05 25.981,44

2015 2.203,00 1.732,11 571,60 4.506,71 19.956,92 26.760,88

2016 2.453,00 1.740,48 574,36 4.767,84 20.655,41 27.563,71

2014

2015

2016

Resumen de costes: Coste socio/s Salarios Seguridad Social TOTAL Personal + Socio/s TOTAL Alquiler TOTAL Otros gastos

Nota explicativa de cómo se calculan los costes de autónomo, del personal y otros costes: Se adjunta tabla con los costes salariales desglosados del personal a contratar. Otros Gastos: - Suministros: 9,800 €, incluye los costes referentes a electricidad, agua, material tienda y packaging. Incremento anual de un 3%. -Limpieza: costes referentes al servicio externo de limpieza de la tienda -Servicios Profesionales: gastos de asesoría - contable y laboral 225€ mensuales. Estipulamos un incremento anual de un 3% para los próximos años. -Otros: incluye gastos referentes a mantenimiento y reparaciones (1.200 €) y promoción y publicidad (3.500 €; 2.000 € referentes a gastos de imprenta y 1.500 € por publicidad).

BALANCE PREVISIONAL ACTIVO Fianzas Inmovilizado Amortización Inmovilizado

2011 3.000,00 28.587,00 0,00

2012 3.000,00 29.837,00 -9.967,40

2013 3.000,00 29.837,00 -19.934,80

2014 3.000,00 29.837,00 -29.902,20

2015 3.000,00 29.837,00 -39.869,60

2016 3.000,00 29.837,00 -49.837,00

ACTIVO FIJO

31.587,00

22.869,60

12.902,20

2.934,80

-7.032,60

-17.000,00

Existencias Clientes Tesorería

0,00 0,00 61.413,00

4.497,75 238,32 87.248,06

5.572,72 319,11 131.379,02

6.330,61 394,43 192.063,54

6.539,52 446,88 265.194,60

6.418,54 483,31 347.487,99

ACTIVO CIRCULANTE

61.413,00

91.984,14

137.270,85

198.788,58

272.181,00

354.389,83

0,00

0,00

0,00

1.279,68

17.442,98

39.105,41

TOTAL ACTIVO

93.000,00

114.853,74

150.173,05

203.003,06

282.591,38

376.495,24

PASIVO Capital Reservas Resultado ejercicio

2011 60.000,00 0,00 0,00

2012 60.000,00 0,00 18.867,64

2013 60.000,00 12.263,96 42.061,65

2014 60.000,00 54.325,62 65.537,36

2015 60.000,00 119.862,97 84.461,60

2016 60.000,00 204.324,57 99.399,50

FONDOS PROPIOS

60.000,00

78.867,64

114.325,62

179.862,97

264.324,57

363.724,06

Préstamos a largo plazo

30.000,00

25.589,48

20.958,43

16.095,82

10.990,09

5.629,07

EXIGIBLE A LARGO PLAZO

30.000,00

25.589,48

20.958,43

16.095,82

10.990,09

5.629,07

Proveedores

0,00

5.004,79

6.200,93

7.044,26

7.276,72

7.142,10

EXIGIBLE A CORTO PLAZO

0,00

5.004,79

6.200,93

7.044,26

7.276,72

7.142,10

3.000,00

5.391,84

8.688,08

0,00

0,00

0,00

93.000,00

114.853,74

150.173,05

203.003,06

282.591,38

376.495,24

Cuentas con socios deudoras

Cuentas con socios acreedoras TOTAL PASIVO

CUENTA DE RESULTADOS 2012 131.483,28 131.483,28 44.977,55 4.497,75 2.893,73 18.000,00 24.490,00 9.967,40 26.656,85 1.500,00 25.156,85 6.289,21 18.867,64

2013 176.056,11 176.056,11 55.727,18 5.572,72 3.572,44 18.630,00 25.224,70 9.967,40 57.361,67 1.279,47 56.082,20 14.020,55 42.061,65

2014 217.605,35 217.605,35 63.306,08 6.330,61 4.306,71 19.282,05 25.981,44 9.967,40 88.431,07 1.047,92 87.383,14 21.845,79 65.537,36

2015 246.546,87 246.546,87 65.395,18 6.539,52 4.506,71 19.956,92 26.760,88 9.967,40 113.420,25 804,79 112.615,46 28.153,87 84.461,60

2016 266.640,44 266.640,44 64.185,37 6.418,54 4.767,84 20.655,41 27.563,71 9.967,40 133.082,17 549,50 132.532,66 33.133,17 99.399,50

Distribución de Resultados 2012 2013 0,00 12.263,96 6.603,67 14.721,58

2014 54.325,62 22.938,08

2015 119.862,97 29.561,56

2016 204.324,57 34.789,82

Ventas Ingresos de Explotación Compras Variación de existencias Gastos de personal y de socios Alquileres Otros gastos Dotación para la amortización Resultado de Explotación Gastos financieros Resultado antes de Impuestos Impuesto sobre beneficios RESULTADO DEL EJERCICIO

Reservas Dividendos

RESULTADO DEL EJERCICIO

120.000,00

100.000,00

80.000,00

60.000,00

40.000,00

20.000,00

0,00 2012

2013

2014

2015

2016

ANÁLISIS DE LA RENTABILIDAD RENTABILIDAD

P.E =

BENEFICIOS Beneficio Antes de Impuestos

2012 25.156,85

2013 56.082,20

2014 87.383,14

2015 112.615,46

2016 132.532,66

2012 1.412 2.232

2013 1.369 2.902

2014 1.330 3.482

2015 1.281 3.830

2016 1.238 4.022

ANÁLISIS DEL PUNTO MUERTO Umbral de Rentabilidad en unidades Unidades vendidas

ANÁLISIS DEL PUNTO MUERTO Punto muerto

Unidades vendidas

4.500 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 2012

2013

2014

2015

2016

MÁRGENES COMERCIALES DE NUESTROS PRODUCTOS Ropa Precio de venta Precio de compra o coste de producción Margen Bruto

2012 65,90 23,07 42,84

2013 67,88 23,76 44,12

2014 69,91 24,47 45,44

2015 72,01 25,20 46,81

2016 74,17 25,96 48,21

Zapatos Precio de venta Precio de compra o coste de producción Margen Bruto

2012 103,27 36,14 67,13

2013 106,37 37,23 69,14

2014 109,56 38,35 71,21

2015 112,85 39,50 73,35

2016 116,23 40,68 75,55

Resto Complementos Precio de venta Precio de compra o coste de producción Margen Bruto

2012 27,00 9,45 17,55

2013 27,81 9,73 18,08

2014 28,64 10,03 18,62

2015 29,50 10,33 19,18

2016 30,39 10,64 19,75

Arreglos Precio de venta Precio de compra o coste de producción Margen Bruto

2012 9,75 0,00 9,75

2013 10,04 0,00 10,04

2014 10,34 0,00 10,34

2015 10,65 0,00 10,65

2016 10,97 0,00 10,97

Creaciones Vintage Precio de venta Precio de compra o coste de producción Margen Bruto

2012 85,00 0,00 85,00

2013 87,55 0,00 87,55

2014 90,18 0,00 90,18

2015 92,88 0,00 92,88

2016 95,67 0,00 95,67

Unidades vendidas Ropa Zapatos Resto Complementos Arreglos Creaciones Vintage TOTAL

2012 1.320 264 528 96 24 2.232

2013 1.716 343 686 125 31 2.902

2014 2.059 412 824 150 37 3.482

2015 2.265 453 906 165 41 3.830

2016 2.378 476 951 173 43 4.022

Precio medio de venta Precio medio de coste Margen medio de contribución de ptos/serv.

2012 58,18 20,15 38,03

2013 59,92 20,76 39,17

2014 61,72 21,38 40,34

2015 63,57 22,02 41,55

2016 65,48 22,68 42,80

COSTES FIJOS 1-C.V / Vtas.

Costes fijos =

56.851,13

Costes variables =

40.479,79

Ventas =

131.483,28

P.E. en euros =

82.139,41 €

Precio medio de venta =

58,18

P.E.en unidades =

1.412

PRESUPUESTO DE TESORERÍA

COBROS Cobros de ventas Capital Préstamos TOTAL TESORERÍA PAGOS Inmovilizado Suministros Gastos de personal Alquileres Gastos financieros Devoluciones de préstamos Otros gastos Pago Impuesto Beneficios Pago dividendos TOTAL PAGOS SALDO TESORERÍA

2011 0,00 60.000,00 30.000,00 90.000,00

2012 131.244,96 0,00 0,00 192.657,96

2013 175.737,00 0,00 0,00 262.985,06

2014 217.210,93 0,00 0,00 348.589,95

2015 246.099,98 0,00 0,00 438.163,53

2016 266.157,13 0,00 0,00 531.351,73

28.587,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 28.587,00 61.413,00

1.250,00 39.972,76 2.893,73 18.000,00 1.500,00 4.410,52 24.490,00 6.289,21 6.603,67 105.409,90 87.248,06

0,00 49.526,25 3.572,44 18.630,00 1.279,47 4.631,05 25.224,70 14.020,55 14.721,58 131.606,04 131.379,02

0,00 56.261,82 4.306,71 19.282,05 1.047,92 4.862,60 25.981,44 21.845,79 22.938,08 156.526,41 192.063,54

0,00 58.118,46 4.506,71 19.956,92 804,79 5.105,73 26.760,88 28.153,87 29.561,56 172.968,92 265.194,60

0,00 57.043,27 4.767,84 20.655,41 549,50 5.361,02 27.563,71 33.133,17 34.789,82 183.863,74 347.487,99

SALDOS DE TESORERÍA 400.000,00 350.000,00 300.000,00 250.000,00 200.000,00 150.000,00 100.000,00 50.000,00 0,00 2011

2012

2013

2014

2015

2016

RATIOS RATIOS FINANCIEROS 2012 Rentabilidad financiera Apalancamiento Financiero Endeudamiento

2013 0,31 1,55 0,39

2014 0,70 1,46 0,24

2015 1,09 1,31 0,13

2016 1,41 1,13 0,07

1,66 1,07 0,04

RENTABILIDAD FINANCIERA 1,80 1,60 1,40 1,20 1,00 0,80 0,60 0,40 0,20 0,00 2012

2013

2014

2015

2016

RATIOS ECONÓMICOS 2012 Rentabilidad económica Fondo de Maniobra Facturación por trabajador

0,22 61.413,00 262.966,56

2013 0,37 86.979,35 234.741,48

2014 0,43 131.069,92 217.605,35

2015 0,40 191.744,32 246.546,87

RENTABILIDAD ECONÓMICA 0,50 0,45 0,40 0,35 0,30 0,25 0,20 0,15 0,10 0,05 0,00 2012

2013

2014

2015

2016

2016 0,35 264.904,28 266.640,44