EBOOK Curto prazo na bolsa de valores

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Sumário Introdução .................................................................................................................................... 2 Gráficos ......................................................................................................................................... 3 Tipos de Gráficos .......................................................................................................................... 3 Gráficos de linhas .................................................................................................................. 3 Gráficos de barras ............................................................................................................. 3, 4 Gráficos de candlestick (velas) ......................................................................................... 4, 5 Vantagens de analisar os gráficos ................................................................................................ 5 Teoria de Dow............................................................................................................................... 5 Os preços descontam tudo ............................................................................................. 5, 6 Os mercados se movem em tendência ............................................................................... 6 Durações de tendência ........................................................................................................ 9 Confirmação de tendência ................................................................................................ 10 Uma tendência é válida até que o mercado indique um sinal definitivo de reversão ...... 10 Períodos gráficos ....................................................................................................................... 11 Escala gráfica ........................................................................................................................ 13, 14 Conclusão ................................................................................................................................... 15

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Introdução A análise técnica ou análise gráfica se baseia no ato de analisar os preços passados negociados de um determinado ativo, para assim determinar, utilizando uma série de estudos, qual a maior probabilidade de um determinado evento ocorrer. Essa metodologia foi desenvolvida no Japão há dezenas de anos, para ser utilizada na negociação de contratos futuros de arroz, que. na época, era uma das maiores riquezas do Japão. Nesse e-book, iremos mostrar como identificar os sinais de tendência e padrões comuns de preços de ações, com base na Teoria de Dow, utilizados para lucrar na bolsa de valores no curto prazo.

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Gráfico Através do gráfico é possível visualizar dados ou valores numéricos de diferentes maneiras, facilitando a compreensão desses.

Tipos de gráfico Existem vários tipos de gráficos, porém a escola técnica utiliza três tipos, que descreveremos a seguir: Gráfico de linhas O gráfico de linhas é o mais comum deles, porém utiliza apenas o preço de fechamento, por isso ele não é o mais indicado para uma análise gráfica mais detalhada, pois é carente de algumas informações.

Elaboração Levante Ideias de Investimento

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Gráfico de barras O gráfico de barras é uma evolução do gráfico de linhas. Ele é representado por uma barra vertical, na qual se encontram quatro informações de preço: abertura, fechamento, máxima e mínima do dia. A abertura é representada com um traço horizontal para a esquerda, e o fechamento é um traço à direita. O topo e o fundo da barra indicam a máxima e a mínima do dia, respectivamente.

Elaboração Levante Ideias de Investimento

Apesar de conter informações importantes, o formato do gráfico não é tão intuitivo, dificultando sua análise. Gráfico de candlestick (vela) No gráfico de candlestick, é possível observar, de maneira intuitiva, os pontoschave para a elaboração de uma boa e completa análise técnica. Ele é representado por retângulos, chamados de corpo real (vela), e uma linha (pavio), que representa a oscilação de preços. Temos então: Preço de abertura - é o fechamento do primeiro negócio do período; Preço de fechamento - é o fechamento do último negócio do período; Preço máximo - é o maior preço do negócio no período; Preço mínimo - é o menor preço do negócio no período.

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Elaboração Levante Ideias de Investimento

Fonte: Profitchart

Ao olharmos um candle preto/vermelho, sabemos que o preço de abertura foi maior que seu preço de fechamento e, assim, sabemos que o papel fechou em baixa naquele período. Já um candle branco/verde representa que o preço de fechamento daquele ativo foi maior que o preço de abertura. Um candle pode representar diferentes períodos, o que nos permite determinar as tendências.

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Vantagens de analisar os gráficos: 1- Gráficos fornecem um histórico preciso e conciso de preços; 2- Gráficos possibilitam uma boa noção de volatilidade de qualquer ativo e consequente manejo de risco; 3- Gráficos são utilizados pela análise fundamentalista, para observar crescimento de margens, facilitando a construção de modelos e isolamento dos períodos de crescimento; 4- No gráfico, é possível definir importantes pontos de saída e entrada das operações; 5- Gráficos refletem o comportamento de mercado e apresentam padrões; muitas vezes repetitivos.

Teoria de Dow Em 1884, Charles Henry Dow, co-fundador da Dow Jones & Company juntamente com Edward Jones e Charles Bergstresser, formulou a teoria que hoje é a base da análise técnica moderna. Ele elaborou uma série de princípios para mostrar que o comportamento do mercado está relacionado ao preço dos ativos. Os princípios básicos da Teoria de Dow são: Os preços descontam tudo Este princípio, talvez o mais fundamental de todos, afirma que todas as informações que podem afetar os ativos, tais como fatos relevantes, balanços de resultados, entre outros, já estão no preço dos ativos. Os eventos não precificados, chamados por Dow de “atos de Deus”, são aqueles impossíveis de serem previstos. Sendo assim, eles são impossíveis de serem precificados com antecipação, como os ataques terroristas ou até mesmo a crise do coronavírus. Entretanto, o mercado faz o reajuste e ajusta os acontecimentos no preço dos ativos. Os mercados se movem em tendência As tendências podem ser de alta, de baixa ou lateralizada (indefinida). Essas tendências são desdobradas em três fases: primárias (de prazo mais longo), secundárias (médio prazo) e terciárias (curto prazo). Dow explicava que a tendência que os preços se movem pode ser comparada às ondas do mar em uma maré de alta. Cada onda que invade a praia, avança um pouco mais e recua um pouco menos que a onda anterior.

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Fonte: Profitchart

A formação da tendência se dá por meio de um único motivo: os movimentos de alta são maiores que os movimentos de baixa e vice-versa.

Fonte: Profitchart

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Contudo as marés também recuam e entram na chamada tendência de baixa e, aqui, o movimento é o oposto. Ele é demarcado por topos e fundos descendentes. Analogamente, a cada vez que a onda recuar, haverá um movimento maior, daquele de invadir a praia.

Fonte: Profitchart

Tendo em vista que a tendência é de queda, devemos evitar a compra de ativos que estejam em baixa. Em virtude disso, abordaremos a estratégia de venda, que, de forma oposta ao mencionado anteriormente, consiste em ter um ponto ótimo de venda no topo e um ponto ótimo de compra no fundo, porém abordaremos detalhes deste tipo de operação em outro material.

Fonte: Profitchart

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Por fim, Dow falava em uma terceira tendência, que era chamada de consolidação. Essa última ocorre quando os preços não conseguem fazer nem topos e fundos ascendentes e nem topos e fundos descendentes, conceito popularmente chamado de “mercado de lado”, isto é, mercado sem consolidação ou sem tendência. E assim traçamos linhas paralelas, que definiremos como linhas de suporte e resistência. Suporte é o nível de preço, no qual a força compradora supera a vendedora, invertendo ou detendo o movimento de baixa Resistência: é o nível de preço, no qual a força vendedora supera a compradora, invertendo ou detendo o movimento de alta.

Fonte: Profitchart

Em suma, identificar a tendência em que o mercado está te ajuda a identificar em qual sentido operar, ou seja, se é o momento de comprar, vender ou não fazer nada. E isso porque aquilo que determina o preço são as interações de compradores e vendedores, lei básica da oferta e demanda. Tais fatores estão diretamente relacionados ao comportamento dos investidores, suas crenças e emoções (medo e ganância). Durações de tendência 1. Tendência primária (longo prazo): É um movimento longo que pode ser de alta ou de baixa e leva a uma grande valorização ou desvalorização dos ativos. As tendências primárias duram mais de um ano. 2. Tendência secundária (médio prazo): Esta pode durar meses e corrigir (ir da direção contrária) em até 2/3 da tendência primária da qual ela faz parte. 3. Tendência terciária (curto prazo): Faz parte da tendência secundária, durando em média algumas semanas e se comportando da mesma forma que a secundária em relação à primária. 9

A tendência primária, de alta ou baixa, tem 3 fases. Tendência primária de alta: • • •

Acumulação; Alta sensível; Euforia.

Fonte: Profitchart

Tendência primária de baixa: • • •

Distribuição; Baixa Sensível; Pânico.

Fonte: Profitchart

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Sempre no início da tendência, a maioria tem opinião contrária ao movimento e apenas uma pequena minoria de investidores começa a aumentar seu posicionamento. Isso se deve, muitas vezes, à convicção em alguma tese que o mercado ainda não precificou – informação privilegiada, excesso de liquidez, enfim os fatores podem ser diversos. E, assim, começam a acumular (comprar) papéis caso a tendência seja de alta, ou distribuir (vender) papéis caso a tendência seja de baixa. Na fase seguinte, alta sensível/ baixa sensível, é o momento em que conseguimos confirmar o movimento do ponto de vista técnico. É nesse momento que, segundo Down, o investidor comum deve entrar se posicionando. A terceira e última fase, a Euforia/ Pânico, é o momento em que a informação é totalmente pública, na qual, além de estarem todos falando sobre o assunto, os profissionais começam a embolsar os lucros se desfazendo das posições. Confirmação da tendência A participação crescente de investidores é o que faz com que a tendência ganhe força e continuidade em sua trajetória. Caso contrário, a alta ou a baixa dos preços do ativo será facilmente revertida, gerando também oportunidade de divergências que abordaremos em outros materiais. Mesmo assim, a teoria de Dow não superestima o volume, por mais que considere a sua importância, prevalece a relevância de princípios como o de tendência primária e confirmação. Uma tendência é válida até que o mercado indique um sinal definitivo de reversão Como vimos, uma tendência pode apresentar diversos movimentos de retração, que são realizações de lucros para retomar a tendência primária, e assim fica difícil identificar quando, de fato, a tendência irá encerrar. Para tanto, é fundamental não tentar antecipar o fim da tendência.

Períodos gráficos O tempo gráfico utilizado em uma análise é de acordo com o objetivo. Por exemplo: Ao olharmos o gráfico diário, semanal e diário da companhia X, ou seja, cada candle representando este período, podemos observar que o papel segue na ampla tendência de alta e os três tempos gráficos “se conversam”, atestando a alta do papel no longo prazo.

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Gráfico diário

Fonte: Profitchart – VALE3

Gráfico semanal

Fonte: Profitchart

Gráfico Mensal

Fonte: Profitchart

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Ao olharmos o gráfico de 5 minutos, 15 minutos e 60 minutos do ativo, observamos os ativos em tendência de baixa. Isso nos permite, no curto prazo, observar ou uma realização de lucros no ativo, ou talvez o início de uma tendência de baixa. Gráfico 60 minutos

Fonte: Profitchart

Gráfico 15 minutos

Fonte: Profitchart

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Gráfico 5 minutos

Fonte: Profitchart

Escala Gráfica As escalas são classificadas em aritmética e a logarítmica. Na escala aritmética, os preços são distribuídos de maneira equidistante no eixo Y, utilizando a distância “normal” dos números.

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Já a escala logarítmica sempre faz a medida dos movimentos de preços em porcentagem.

Por exemplo, a alta de uma ação de R$ 20,00 para R$ 40,00 e depois de R$ 80,00 para R$ 100,00: Na escala aritmética, a distância de R$ 20,00 para R$ 40,00 será a mesma de R$ 80,00 para R$ 100,00. Já na logarítmica, a distância será diferente, pois a alta percentual de R$ 20,00 para R$ 40,00 é de 100%, enquanto a alta de R$ 80,00 para R$ 100,00 a alta é de apenas 25%.

Conclusão Conhecer os sinais de tendência e padrões para os preços de ações negociadas na bolsa é o primeiro passo para execução de uma boa análise técnica, porém ainda existem alguns desafios para a aplicação na prática. Esses passos serão desenvolvidos em um próximo material.

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O E-book “GUIA DE ANÁLISE GRÁFICA” foi elaborado pela equipe de análise da série O Trade dos 5 Dias. O Trade dos 5 Dias é a mais nova estratégia da Levante focada em oportunidades de curto prazo na Bolsa. Funciona assim: às segundas-feiras, o analista Enrico Cozzolino recomenda 4 operações de curto prazo na Bolsa de Valores. Essas operações duram até sexta da mesma semana. Os participantes da série recebem 4 oportunidades de buscar ganhos rápidos por semana… 16 por mês…. 192 a cada 12 meses. Uma das vantagens é que essa estratégia pode ser eficiente em todos os cenários. Seja nos dias de alta ou nos de baixa, tanto faz. A superioridade do método na comparação com o Ibovespa é bastante evidente. Enquanto a estratégia rendeu +140% nos últimos 2 anos, o Ibovespa entregou +50%. Veja alguns dos resultados:

Fonte: Profitchart. Essa não é uma promessa de ganho. Retorno passado não é garantia de lucro futuro.

Para quem ainda não está habituado com as operações na Bolsa de Valores, o Enrico disponibiliza os seguintes materiais extras: + Ebook de Análise Gráfica + Special report As Melhores Corretoras para Operar Análise Técnica com Corretagem Zero + Tutorial em vídeo de Compra e de Venda de ação Infelizmente, as vagas para O Trade dos 5 Dias são limitadas. Esta é uma limitação que temos. A intenção é atender a todos sem abrir mão da qualidade. As inscrições estão momentaneamente suspensas. No entanto, preparamos uma lista de espera para quem estiver interessado. Você entra neste link, preenche seu cadastro e nós te avisaremos assim que surgirem novas vagas, combinado?

ENTRAR PARA LISTA DE ESPERA Em caso de dúvida, entre em contato com a Central de Relacionamento da Levante, via WhatsApp: (11) 98435-3455

Abraços. Equipe Levante.

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