Análisis financiero de la empresa Soriana - Actividad 2

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Universidad de Colima. Facultad de economía. Licenciatura en Negocios Internacionales.

Cuadro Analítico de Razones Financieras. Integrantes: Avalos Rosas Fátima Anabel. 100/100 Dimas Fuentes Amayi Alejandria. 100/100 Espinosa Ramírez Jessica Lizbeth. 100/100 Pérez Navarro Angélica Sofia. 100/100 Solis Campos Jesualdo Armando. 100/100 Sotelo Vaca Sara Mireya. 100/100 3°B Materia: Análisis Financiero. Actividad 2. Empresa: Soriana, S. A. B. de C. V.

Razones financieras e interpretación de éstas. ORGANIZACIÓN SORIANA, S. A. B. DE C. V. Categoría. Definición. Rentabilidad Las razones de rentabilidad sirven para evaluar el desempeño de la empresa puesto que generan una gran idea sobre la generación de utilidades y la creación de valor para los accionistas. Margen de Mide el porcentaje de cada dólar de ventas utilidad bruta. que queda después de que la empresa pagó sus bienes

Margen utilidad operativa

de Mide el porcentaje de cada dólar de ventas que queda después de que se dedujeron todos los costos y gastos, excluyendo los intereses, impuestos y dividendos de acciones preferentes; las “utilidades puras” ganadas sobre cada dólar de ventas.

Formula. Del 2016 - 2019

Calculo e interpretación.

𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑑𝑒 𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑎 En el margen de utilidad 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 − 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑙𝑜𝑠 𝑏𝑖𝑒𝑛𝑒𝑠 bruta, 𝑣𝑒𝑛𝑑𝑖𝑑𝑜𝑠 en el año 2015 se = obtuvo un 21.2%, en 2016 y 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑎 2017 se obtuvo el mismo = porcentaje, un 22.2% y en 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎 2018 se alcanzó un 22.4%. Esto nos indica que el margen de utilidad bruta ha incrementado, aunque ha sido poca la diferencia. En margen de utilidad 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑑𝑒 𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑣𝑎 operativa se obtuvo como 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑣𝑎 resultado, en el año 2015 un = porcentaje del 4.9%, en 2016 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 un 5.6%, en 2017 se obtuvo un 5.8% y en 2016 disminuyó un 5.3%. Lo cual muestra que los años 2015, 2016 y 2017 aumentó de buena manera los porcentajes, pero en 2018 también tuvo una disminución notable.

Margen de Mide el porcentaje de cada dólar de ventas utilidad neta. que queda después de que se dedujeron todos los costos y gastos, incluyendo intereses, impuestos y dividendos de acciones preferentes.

Rendimiento Mide la eficacia general de la sobre los administración para generar utilidades con activos totales. sus activos disponibles; se denomina también retorno de la inversión (ROI).

Retorno sobre el Mide el retorno ganado sobre la inversión patrimonio. de los accionistas comunes en la empresa.

Como resultados del margen de utilidad neta, se obtuvo en 2015 un 3.4%, en el año 2016 disminuyó a 2.8%, en 2017 tuvo un pequeño aumento al 2.9% y en 2018 volvió a disminuir al 2.4%. Esto indica que el margen de utilidad neta fue muy variable durante los 4 años presentados y tuvo descensos significativos. 𝑅𝑒𝑛𝑑𝑖𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑠𝑜𝑏𝑟𝑒 𝑙𝑜𝑠 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 rendimientos sobre 𝐺𝑎𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑎𝑠 𝑑𝑖𝑠𝑝𝑜𝑛𝑖𝑏𝑙𝑒𝑠 𝑝𝑎𝑟𝑎 𝑙𝑜𝑠 𝑎𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛𝑖𝑠𝑡𝑎𝑠 𝑐𝑜𝑚𝑢𝑛𝑒𝑠En = 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠. activos en 2015 se obtuvo como resultado un 3.6%, en el año 2016 un 3.2%, en 2017 un 3.4% y un 2.7% en 2018. Esto quiere decir que el porcentaje ha variado de forma significativa, aumentando un año y al siguiente disminuyendo, de acuerdo con los años analizados. Como resultados de 𝑅𝑒𝑡𝑜𝑟𝑛𝑜 𝑠𝑜𝑏𝑟𝑒 𝑒𝑙 𝑝𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 rendimiento sobre capital, en 𝐺𝑎𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑎𝑠 𝑑𝑖𝑠𝑝𝑜𝑛𝑖𝑏𝑙𝑒𝑠 𝑝𝑎𝑟𝑎 𝑙𝑜𝑠 𝑎𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛𝑖𝑠𝑡𝑎𝑠 𝑐𝑜𝑚𝑢𝑛𝑒𝑠 = 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑒𝑛 𝑎𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠 𝑐𝑜𝑚𝑢𝑛𝑒𝑠. 2015 se obtuvo un 1,901.02%, en 2016 un 2,446.5%, en el año 2017 un 2,441.5% y 1,983.9% en 2018. 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑑𝑒 𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 𝐺𝑎𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑎𝑠 𝑑𝑖𝑠𝑝𝑜𝑛𝑖𝑏𝑙𝑒𝑠 𝑝𝑎𝑟𝑎 𝑙𝑜𝑠 𝑎𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛𝑖𝑠𝑡𝑎𝑠 𝑐𝑜𝑚𝑢𝑛𝑒𝑠 = 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠

Esto indica que hasta 2016 incrementaron las cifras, pero en 2017 y 2018 han decaído de manera importante. Endeudamiento. El apalancamiento financiero es el Del 2016 - 2019 aumento del riego y retorno introducido a través del uso del financiamiento de costo fijo, como deuda y acciones preferentes. Deuda corriente Indica la capacidad que tiene la empresa 𝐷𝑒𝑢𝑑𝑎 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 para cumplir con sus obligaciones = financieras, deudas o pasivos a corto 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 plazo.

Deuda total

Indica la razón o porcentaje que representa el total de las deudas de la empresa con relación a los recursos de que dispone para satisfacerlos. Apalancamiento Es una medida que relaciona el endeudamiento y el activo de una empresa.

Calidad deuda.

de

la Es la proporción de deuda es la proporción de deuda de una empresa que es exigible a corto plazo, comparándolo con la proporción de deuda empresarial que vence a largo plazo.

𝐷𝑒𝑢𝑑𝑎 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 =

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙

𝐴𝑝𝑎𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 = 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙

𝐶𝑎𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 = 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙

Dentro de la deuda corriente en el año 2016 se obtuvo un porcentaje mayor que los siguientes años debido al incremento del activo corriente. En la deuda total se puede observar una disminución después del año 2016. Dentro del apalancamiento podemos observar que el porcentaje disminuyó después del 2016, ya que, en ese año, el pasivo total era mayor. Hay un aumento y descenso entre los cuatro años analizados, estos nos muestran que el pasivo corriente y el pasivo total varia demasiado.

Solvencia.

Relacionan el valor de mercado de una Del 2016 - 2019 empresa, medido por el precio de mercado de sus acciones, con ciertos valores contables. Deuda total a Indica la cantidad de deuda que está 𝐷𝑒𝑢𝑑𝑎 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑎 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 capital utilizando una entidad para financiar sus = activos. 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑙𝑜𝑠 𝑎𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛𝑖𝑠𝑡𝑎𝑠

Deuda a largo Indica la cantidad de deuda que esta plazo. utilizando una entidad para financiar sus activos a largo plazo.

Razón cobertura intereses.

Liquidez.

de Indica, para un periodo de tiempo de determinado, cuántas veces el flujo de caja generado

La liquidez es la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones de corto plazo a medida que éstas llegan a su vencimiento. Liquidez Medida de liquidez que se calcula al dividir corriente o de los activos corrientes de la empresa entre solvencia. sus pasivos corrientes.

Se puede observar que en los cuatro años ha tenido ascensos y descensos entre años, sin embargo, en el año 2019 se observa un aumento con 118.54% 𝐷𝑒𝑢𝑑𝑎 𝑎 𝑙𝑎𝑟𝑔𝑜 𝑝𝑙𝑎𝑧𝑜 Se observa que en los cuatro 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑎 𝑙𝑎𝑟𝑔𝑜 𝑝𝑙𝑎𝑧𝑜 años el capital ha ido = 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑙𝑜𝑠 𝑎𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛𝑖𝑠𝑡𝑎𝑠 aumentando sin embargo los porcentajes obtenidos no han ido en aumento. 𝑅𝑎𝑧ó𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑏𝑒𝑟𝑡𝑢𝑟𝑎 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠Los resultados obtenidos son 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 diversos, suben y bajan entre = los diferentes años, en el 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒 ultimo año se obtuvo 128.12% Del 2016 - 2019

𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 = 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠

Con los datos correspondientes nos dimos cuenta de que en la razón corriente en el año del 2016 obtuvo un 1.44% mientras que en el 2018 obtuvo un 0.96%, esto habla bien de la

Razón rápida o Medida de liquidez que se calcula al dividir prueba ácida. los activos corrientes de la empresa menos el inventario entre sus pasivos corrientes.

Rotación actividad Rotación inventarios

o Miden la velocidad a la que diversas cuentas se convierten en ventas o efectivo, es decir, entradas o salidas. de Medida de la actividad, o liquidez, de los inventarios de una empresa.

empresa ya que durante ese tiempo la empresa pudo cumplir con sus deuda y obligaciones financieras. Con los datos correspondientes nos dimos 𝑅𝑎𝑧ó𝑛 𝑟á𝑝𝑖𝑑𝑎 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 − 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 cuenta de que en la prueba = ácida en el año del 2016 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠. obtuvo un 3.6% mientras que en el 2018 obtuvo un 2.8%, esto nos indica que la empresa está bajando en su capacidad de cancelar sus obligaciones corrientes. Del 2016 - 2019

𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 = 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 360

Entre más alta mejor. Esto quiere decir que durante el año la empresa roto sus inventarios entre 5 y 3 veces, cosa que se encuentra muy por debajo de la meta establecida por la empresa. Al obtener esta razón podemos deducir que la empresa tarda en vender su inventario y por ende tarda en rellenarlo.

Rotación activo total

del Saber cómo contribuyen los activos para generar ventas.

Rotación cuentas cobrar

de Esta relación es una medida de la rapidez por y eficiencia con que una empresa cobra sus facturas pendientes.

Rotación cuentas pagar

de Es un indicador de liquidez a corto plazo por que se utiliza para cuantificar la tasa a la cual una empresa paga a sus proveedores.

𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒𝑙 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 = 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙

Al obtener el resultado se observa que los activos solo rotan 1 vez al año. Si lo comparamos con lo que la empresa espera, fácilmente nos podemos dar cuenta que se encuentra muy por debajo de lo que la empresa espera, pero si hacemos esta comparación con otras empresas del mismo rubro el resultado puede ser diferente. Este dato depende del mercado en el que se encuentre. 𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟Entre más alta mejor. Soriana 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎 𝑐𝑟é𝑑𝑖𝑡𝑜 espera que sus cuentas por = 𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜cobrar roten 25 veces en el año. Al hacer el cálculo, podemos observar que la rotación de cuentas por cobrar en cada uno de los años es mayor que lo establecido y concluyendo que la política de cobro funciona de manera eficiente. 𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟 El negocio tiene como meta 𝐶𝑜𝑚𝑝𝑟𝑎𝑠 𝑎 𝑐𝑟é𝑑𝑖𝑡𝑜 que las cuentas por pagar = 𝐶𝑜𝑚𝑝𝑟𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 roten unas 8 veces al año, pero en este caso no es así, al hacer el cálculo y ver los

resultados nos podemos dar cuenta que la empresa se encuentra muy por debajo de lo esperado.

Operaciones y resultados. Rentabilidad Margen de utilidad bruta 2016

2017

2018

2019

(33,161/149,522) x100 (34,158/153,637) x100 (34,350/153,475) x100 (34,691/ 155,744) x 100 = 22.2% 22.2% 22.4% 22.2% Margen de utilidad operativa 2016

2017

2018

2019

(8,376/149,522) x100 5.6%

(8,952/153,637) x100 5.8%

(8,068/153,475) x100 (9,214/ 155,744) x100 = 5.3% 7.09%

Margen de utilidad neta 2015

2016

2017

2018

2019

(3,726/109,380) x100 3.4%

(4,208/149,522) x100 2.8%

(4,468/153,637) x100 2.9%

(3,710/153,475) x100 (3,235/155,744) x100 = 2.4% 2.07%

Rendimientos sobre activos 2016

2017

2018

2019

(4,208/128,892) x100 3.2%

(4,468/128,957) x100 3.4%

(3,710/132,632) x100 2.7%

(3,235/ 145,701) x100 = 2.22%

Rendimiento sobre capital 2016

2017

2018

2019

(4,208/1.727) x100 243,659.5%

(4,468/1.83) x100 2,441.53%

(3,710/1.87) x100 1,983.9%

(3,235/ 63,868) x100 = 5.06%

Endeudamiento Deuda Corriente

2016

2017

2018

2019

(37,433/36,661) (100)

(38,330/37,885) (100)

(42,062/41,372) (100)

(43,106/46,494) (100)

=102.10578%

=101.174607%

=101.667795%

=92.71303824%

2016

2017

2018

2019

(74,779/36,661) (100)

(70,458/129,340) (100)

(70,744/132,632) (100)

(81,833/145,701) (100)

=203.974251%

=54.4750271%

=53.3385608%

= 56.1650228%

Deuda total

Apalancamiento

2016

2017

2018

2019

74,779/54,298 (100) = 137.7% 70,458/58,882 (100) =119.6% 70,744/61,888 (100) =114.3% (81,833/63,868) (100) = 128.12%

Calidad de la Deuda

2016

2017

2018

2019

(37,433/74,779) (100) (38,330/129,340) (100)

(42,062/70,744) (100)

(43,106/81,833) (100)

=50.0581714%

=59.4566324%

=52.6755709%

=29.6350704%

Solvencia Deuda total a capital 2016

2017

2018

2019

74,594/54,298=137.37%

70,213/58,744=119.52%

70,744/61,888=114.31% 81,833/69,033= 118.54%

Deuda de largo plazo a capital 2016

2017

2018

2019

29,662/54,298=54.62%

24,939/58,744=42.45%

21,606/61,888=34.91% 26,007/69,033=37.67%

Razón de cobertura de intereses 2016

2017

2018

2019

76,072/24,657=308.52% 77,293/27,715=278.88% 82,576/27,512=300.14% 81,833/63,868=128.12%

Rotación o actividad Rotación de inventarios. 2016 116,361/21,735=5.35

2017 119,479/25,826.5=4.62

2018 119,125/27,584.5= 4.31

2019 121,053/31,745= 3.81

2017 153637/128957=1.19

2018 153475/132632=1.15

2019 155744/145701=1.06

2018 69063.75/3537=19.52

2019 70084.8/4252=16.48

2018 83387.5/28764.5=2.89

2019 84,737.1/29945.5=2.82

Rotación del activo total. 2016 149,533/129,077=1.15

Rotación de cuentas por cobrar. 2016 67,284.9/1595=42.18

2017 69136.65/3112=22.21

Rotación de cuentas por pagar. 2016 81452.7/14028=5.80

2017 83635.3/27966=2.99

Bibliografía Abraham, P. (2001). Análisis e intepretación de estados financieros. México: Ecasa. Gitman, L. J. (2007). Principios de administración financiera. México: PEARSON EDUCACIÓN. Investing. (11 de Noviembre de 2020). Investing.com. Obtenido de Investing.com: https://mx.investing.com/equities/soriana-b-financial-summary ORGANIZACIÓN SORIANA, S. A. B. DE C. V. (2019). Soriana. Monterrey, N. L.: Organización Soriana.