Unidad_3._Análisis e interpretación financiera

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Antología | Análisis e interpretación financiera Unidad 3. Métodos: de razones y de reducción de estados financieros

Gestión y Administración de Pequeñas y Medianas Empresas

6° cuatrimestre

Antología de estudio Análisis e interpretación financiera

Universidad Abierta y a Distancia de México

Ciencias sociales y administrativas | Gestión y administración de PyMES

Antología | Análisis e interpretación financiera Unidad 3. Métodos: de razones y de reducción de estados financieros

Presentación de la unidad Los estados financieros proporcionan información sobre la posición financiera de una empresa en un punto de tiempo, así como de sus operaciones a lo largo de un periodo anterior. En el análisis de los estados financieros una herramienta importante es la determinación de las razones financieras, que tienen como propósito mostrar la relaciones que existen entre las cuentas de los estados financieros dentro de las empresas y entre ellas (es una relación matemática entre dos partidas de los estados financieros). Se seleccionan dos o más partidas específicas de los estados financieros y se dividen con el propósito de calcular la resultante proporción o “razón”. De ahí su nombre de razones financieras.

Es un método que convierte en índices partidas claves de los dos estados financieros principales. En el caso del estado de resultados, el monto de ventas es convertido en el 100% del índice. El resto de las partidas se proporcionan porcentualmente al monto de ventas. Conocido también como porcentajes integrales. En el caso del balance, el monto de activos totales es el 100% y el resto de las partidas se proporcionan porcentualmente a dicho monto.

Propósitos Al finalizar la unidad el estudiante será capaz de: 

Identificar los puntos fuertes y débiles de cualquier tipo de empresa.



Reordenar la información proveniente de los estados financieros para convertirla en razones financieras capaces de proporcionar información acerca del desempeño de la empresa.



Transformar la información financiera en índices medibles y cuantificables para dar una visión integral de la situación de la empresa

Competencia específica Analizar los estados financieros para mejorar la toma de decisiones en la empresa a través de su interpretación e identificación del objeto, la clasificación y los métodos de análisis financiero.

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Temario de la unidad

Materiales de estudio ......................................................................................................... 3 3.1. Objetivo de método de razones .................................................................................. 3 3.1.1. Método de razones simples ................................................................................. 3 3.1.2. Método de razones estándar ................................................................................ 3 3.1.3. Interpretación de las razones en el contexto de las empresas ............................. 3 3.2 Metodología para la reducción ................................................................................. 4 3.2.1 Método de reducción de estados financieros a porcientos integrales .................... 4 3.2.2.Objetivo del método de reducción ......................................................................... 5 3.2.3. Metodología para la reducción de estados financieros a porcientos integrales .... 5 3.3. Diagnóstico financiero ............................................................................................. 5 3.3.1. Importancia del diagnóstico financiero ................................................................. 6 3.3.2. Factores externos que afectan las decisiones financieras de la empresa ............ 6 3.3.3. Pasos para elaborar un diagnóstico financiero ..................................................... 7 Cierre de la unidad......................................................................................................... 7

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Materiales de estudio

3.1. Objetivo de método de razones James C, Van Horne, John M Vachowicz, A. (2002). Fundamentos de Adminstración Financiera (pp.132). Ver PDF Resumen Indice que relaciona dos números contables y se obtiene dividiendo una cifra entre otra.

3.1.1. Método de razones simples Abraham Perdomo Moreno (2000). Análisis e interpretación de estados financieros (pp.105- 107; 109-111). Ver PDF Resumen Las razones simples consisten en determinar la diferentes relaciones de dependencia que existen al comprar geométricamente las cifras de 2 o más conceptos que integran el contenido de los estados financieros de una empresa.

3.1.2. Método de razones estándar Arturo García Santillan (2010). Administración financiera I.Eumed.net, Enciclopedia virtual. Recuperado de http://www.eumed.net/libros/2010c/729/Razones%20estandar.htm Resumen Este método de análisis esta basado en la compración de la información homogénea con periodos anteriores. Es decir, compración de los mismos rubros con información real histórica, ya sea se la misma empresa o de otras del mismo giro y sector.

3.1.3. Interpretación de las razones en el contexto de las empresas Moyer, Mc Guigan, Kretlow, 9ª Edic (2005). Administración financiera contemporanea (pp.65-66). Ver PDF Resumen Las razones financieras son indicadores que de manera sencilla le dan al analista financiero, una visión de la situación de la empresa en el ámbito de la administración y de la utilización de sus recursos. Si se están utilizando adecuadamente o si están siendo productivos o todo lo contrario. Y con lo anterior, poder tomar las medidas correctivas, ya que todo es perfectible.

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3.2 Metodología para la reducción Sosa Sánchez (2006). Universidad de San Carlos de Guatemala, “Aspectos Legales Contables y financieros a considerar, en la constitución, organización y funcionamiento de un centro educativo privado. (pp 90-93). Recuperado de http://es.scribd.com/doc/73355125/24/a-Metodo-de-reduccion-de-estados-financieros-aporcientos Estupiñan Gaitan. Análsis Financiero y de Gestión (pp. 111-113). ECOE Ediciones. Ver PDF Elizondo López, 5ª Edic (2006), Proceso contable 4: Contabilidad del capital I (pp. 157160). México: Thomson. Ver PDF Resumen El análisis de los Estados Financieros es de gran importancia para los directivos, con el fin de detectar problemas específicos en las empresas. Las cifras obtenidas en el análisis vertical o de reducción, que serán porcentajes, pueden compararse con los porcentajes obtenidos por otras empresas del mismo sector o inclusive con las obtenidas en la misma empresa en otros periodos. La redución de Estados Financieros se basa en la necesidad de analizar proporcionalmente la participación de cada rubro que conforma al estado financiero respecto a una base determinada, generalmente se toma como base el total de ventas (cuando se trata del Estado de Resultados) y el total de Activo, Pasivo y Capital (cuando se trata del Balance General). “Consiste en dividir cada una de las partes del todo entre el total y el resultado se multiplica por cien”. Este tipo de ánalisis se realiza entre las cuentas y rubros de un solo estado financiero a una fecha determinada.

3.2.1 Método de reducción de estados financieros a porcientos integrales Horace R. Brock, Ch E. Palmer (1987). Contabilidad, principios y Aplicaciones (pp. 895,913-915). New York: McGraw-Hill. Ver PDF Resumen Los datos contables pueden analizarse presentando cada partida como porcentaje de alguna cifra base, como se vió en el punto anterior, en el Estado de resultados se analizan los rubros como porcentaje de las ventas y en el Estado de Situación Financiera (Balance General) en porcentajes del activo total, pasivo total y Capital, según donde pertenezca cada cuenta. La cifra de Ventas Netas se utiliza como base o 100%, luego el importe de cada rubro se expresa como porcentaje de las ventas netas por medio de una división. Por ejemplo, Ventas Netas ($10,000) entre Gastos de Administración ($2,300) 10,000 / 2,300 = 0.23 X 100 es igual al 23%. #. Nombre del tema o subtema

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3.2.2.Objetivo del método de reducción Artículo “Análisis de los Estados Financieros para la Toma de Decisiones” Recuperado el 20/09/2012 http://www.docstoc.com/docs/20989594/AN%C3%81LISIS-DE-LOS-ESTADOSFINANCIEROS-PARA-LA-TOMA-DE Resumen Este método se usa para analizar las cifras de los Estados Financieros y las relaciones entre estas por medio de reducirlas a porcentajes. Una vez que se tienen las cifras expresadas porcetualmente y calculadas con la misma base se puede determinar el nivel de participación de cada cuenta dentro del mismo periodo o en comparación a otros periodos o inclusive con otras industria del mismo ramo. Con lo anterior, es posible situar a la empresa en un sector financiero sano o tomar las medidas correctivas, al identificar los rubros de riesgo.

3.2.3. Metodología para la reducción de estados financieros a porcientos integrales Tanaka Nakasone (2005). Análisis de Estados Financieros para la toma de Decisiones (pp. 318). Perú: Bblioteca Nacional del Perú. Ver PDF Resumen Consiste en determinar qué porcentaje representa una partida de un mismo estado financiero, respecto a un total, que siempre deberá ser el mismo, lo que anteriormente se ha llamado como base.

3.3. Diagnóstico financiero Diáz Nieves, García Yaiza, Hdez Manuela, Santan Domingo (2006). Finanzas Corporativas en la Práctica (pp. 241). España: Publicaciones DELTA. Ver PDF Resumen El diagnóstico financiero consiste básicamente en poder visualizar la situación financiera y económica de una empresa, en un momento determinado. Para lo cual se requiere contar con la información necesaria que se registra día con día en los sistemas contables de la compañía y que se resume en los Estados Fiancieros al fianl de cada periodo. De aquí nace la necesidad de asegugarnos que la información sea correctamente registrada y poder garantizar que los análisis financieros sean exitosos y con esto la toma de decisiciones sean las mejores para las empresas.

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3.3.1. Importancia del diagnóstico financiero Núñez González Ana y Vieites Rodríguez Roberto (2009). El diagnóstico financiero de la empresa (p. 8). España: CEEI GALICIA. Ver PDF Resumen La realización de un correcto diagnóstico financiero en la empresa es clave para una correcta gestión. Permitirá a la empresa atender correctamente sus compromisos financieros, financiar adecuadamente las inversiones, así como mejorar ventas y beneficios, aumentando el valor de la empresa.

Dirección y Gestión de empresas (2008). Dirección estratégica (pp.115-120). España: Publicaciones Vertice S.L. Ver PDF Resumen Analiza la estructura y situación de una empresa a través de un exámen de cuentas anuales o a un periodo específico. El dagnóstico financiero resume su importancia en visualizar aquellos aspectos económicos orientados a la rentabilidad, solvencia, sobreendeudamiento, baja producción, exceso deuda, exceso de efectivo, etc, en general a todos los aspectos medibles en términos monetarios y medibles en variables porcentuales, índices como razones financieras, comparativos y tratándose de empresas públicas (que cotizan en bolsa) con índice de cotización en los mercados nacionales y extranjeros. Hay que dejar claro, que existe otro tipo de diagnóstico que se confunde con el Financiero y este se llama diagnóstico estratégico, que esta más enfocadoa acciones estructurales de la empresa y donde esta se desarrolla.

3.3.2. Factores externos que afectan las decisiones financieras de la empresa Van Horne, James C (2002). Fundamentos de Administración Financiera (pp. 1-3). México: Pearson Educación. Ver PDF Resumen En el mundo empresarial todos los factores económicos mundiales afectan al interior de cada organización, como crisis mundiales, problemas sociales, bélicos, incertidumbres financieras, ya que todo esto afecto a los mercados internos que regulas los precios o Ciencias sociales y administrativas | Gestión y administración de PyMES

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costos en los insumos y materias primar que se necesitan para producir. Adicionalmente, la volatilidad en tipos de cambio, afecta en la toma de decisiones de las empresas. Ya que todos los aspectos tienen que tomarse en cuenta a la hora de determinar precios de venta, días de crédito, pago a proveedores, etc, etc. Ya que no olvidemos que la cadena productiva en una empresa va desde el que me provee los insumos, hasta el consumidor fianal que me compra y me paga. Esto mismo aplica para empreses de cualquier sector y giro, ya sea comercial, de servicios o producción. La incertidumbre política, desde luego que también es un factor externo a tomar en cuenta, ya que muchas de las empresas funcionan a través de subsidios o de participación del Gobierno. Es por eso que el ejecutivo financiero debe tener una visión globla y crítica de todo lo que pasa en el mundo y en los mercados internos.

3.3.3. Pasos para elaborar un diagnóstico financiero Pérez E. Laura (1993). Método eficaz para el análisis financiero de pequeños y medianos proyectos de inversión (pp. 10-13). Costa Rica: IICA. Ver PDF Resumen Para realizar un análisis financiero es importante tener muy claro que es lo que se quiere analizar, posteriormente, recabar la información necesaria. Es importante mencionar que la información debe ser confiable, veráz, comparable y estructurada. Una vez teniendo los elementos anteriores es cuestión de aplicar la técnica de análisis adecuada, que en este caso sería el método de razones financieras y el de reducción de estados financieros. Con los resultados obtenidos, es necesario la interpretación, ya que será el principal indicador de un buen diagnóstico y la mejor toma de decisiones para la implementación de las acciones correctivas y para poder proyectar resultados al futuro.

León García Oscar (2009). Introduccion al diagnostico financiero (1-25). Oscarleongarcia.com. Recuperado de: http://www.oscarleongarcia.com/site/documentos/complem02ed4revisiondelosEEFF.pdf Resumen Por diagnóstico financiero o análisis financiero puede entenderse el estudio que se hace de la información que proporciona la contabilidad y de toda la demás información disponible, para tratar de determinar la situación financiera de la empresa o de un sector específico de ésta.

Cierre de la unidad

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Las Finanzas representan un area funcional con mucha importancia en las organizaciones. Simplemente por el hecho de que todas las empresas (ya sean públicas o privadas) requieren tener recursos para su operación. Dichos recursos( Materiales, Factor Humano y Financieros) se evalúan y se operan relacionados en términos de dinero, de hecho en todo el mundo esta cuantificado en términos del dinero, usando diferentes monedas entre los países, pero a fin de cuentas dinero. Además de pensar siempre que el dinero también es una mercancía que esta sujeta a las variaciones del mercado como cualquier otro producto, es decir esta sujeto a la oferta y la demanda del mercado, y además que sufre las mismas consecuencias que los demás productos. El hecho de que el dinero se convierta en el medio que evalua, controla, limita, e impulsa a las economías mundiales, si no se tiene es necesario conseguirlo y si se tiene, entonces debe estar en movimiento, esto es, invertirlo. A fin de cuentas te vas a encontrar en una posición o en la otra, buscando dinero que no hay o invirtiendo dinero excedente. Para que la operación financiera se lleve a cabo, y todas las personas que tienen dichos excedentes lo puedan invertir y los que demandan dinero puedan obtenerlo, existen instituciones encargadas de dicha operación llamadas intermediarios Financieros, y que legalmente conforman al sistema financiero mexicano. Este dinero, es el que dará la oportunidad de que la operación sea la adecuada y hacer frente a las obligaciones con los proveedores, acreedores y accionistas. Es por eso que el valor de una empresa va en realción directa con la capacidad que tiene para generar efectivo.

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