[Portugues] Estratégias_Operacionais_de_Analise_Tecnica_PALEX

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Agência Brasileira do iSBN ISBN 978-85-917091-1-3

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PALEX

Estratégias Operacionais de Análise Técnica de Ações

Rio de Janeiro ALEXANDRE FERNANDES 2014

PALEX

Estratégias Operacionais de Análise Técnica de Ações

Rio de Janeiro

ALEXANDRE FERNANDES 2014

1 Todos 08 direitos reservados e protegidos peia Lei n° 9.610/98. Nenhuma parte deste livro, sem autorização prévia do editor, poderá ser reproduzida ou transmitida sejam quais forem os meios empregados: eletrônicos, mecânicos, fotográficos, gravação ou quaisquer outros.

ISBN; 978-85-917091-1-3

Autor: Paiex

Títuio: Estratégias Operacionais de Análise Técnica de Ações Edição: 1 Ano; 2014 Local: Rio de Janeiro - RJ Editor: Alexandre Fernandes

Contatos com o autor: [email protected]

Blog: http://atpalex.bloaspot.com.br/ Fórum Análise Técnica - Palex no site: br.Advfn.com/forum

Nem o editor nem o autor assumem qualquer responsabilidade por eventuais danos ou perdas a pessoas ou bens,

originados do uso desta publicação. O investimento em renda variável é uma aplicação de risco, e rentabilidade passada não garante a rentabilidade futura. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. O livro não faz recomendação de compra ou venda de nenhum ativo.

Impresso no Brasil 2014

APRESENTAÇÃO

Início de 2012 eu criei um fórum de discussões no site Advfn chamado Análise Técnica - Palex. O objetivo

principal era criar um espaço onde pudéssemos compartilhar estudos e estratégias operacionais de análise técnica de ações para proporcionar ao operador (ou trader) um método mais eficiente e eficaz na avaliação e seleção de ativos. Por que tive essa idéia? Ao freqüentar chats, blogs e fóruns, pude perceber que a maioria das pessoas busca lucro fácil, busca a dica infalível, os indicadores e sistemas operacionais milagrosos que trarão lucros astronômicos com o mínimo de dedicação e esforço. Eles operam através de previsões (tentam adivinhar o que a ação fará no

futuro), de crenças, de palpites de pessoas que eles julgam competentes. Eles "operam" de modo subjetivo (o que eles acham) e têm uma enorme dificuldade de seguir regras, terem disciplina, controle emocional. Operam dominados por sentimentos como medo e ganância! O resultado é que 90% das pessoas perdem dinheiro na bolsa de valores. Os motivos são óbvios!

Eu também já fiz parte das pessoas que operam de forma indisciplinada, sem regras, métodos, planos, objetivos. Eu já vivenciei sentimentos de pânico, medo, ganância, dúvida ao operar. Cheguei a perder 80% do meu capital ao fim da crise de 2008, quase fui expulso da bolsa falido. Mas diante de tantos erros cometidos, eu consegui tomar a atitude certa e parei de operar preservando o restante do capital. Eu não culpei ninguém pelo meu fracasso, como a maioria faz, e assumi toda a responsabilidade pelos meus atos. Como sobrou uma parte do capital poderia retornar mais tarde, mas teria que fazer uma verdadeira transformação em mim. Então fui cuidar da parte emocional que estava em frangalhos e também estudar com seriedade e dedicação a Análise Técnica. A parte psicológica é responsável por 80% do sucesso do operador. Podemos ser fera nas análises de ações, mas se não temos controle emocional dificilmente ganharemos dinheiro. Após seis meses estudando e praticando virtualmente os trades voltei a operar de verdade. Prometi ser disciplinado ao extremo pra seguir todas as regras operacionais do setup que eu tinha escolhido operar. Prometi operar de forma totalmente objetiva, ou seja, sem dar espaço à subjetividade e a

interferência do emocional! Os resultados positivos começaram a aparecer e passei a encarar os resultados

negativos como parte normal do jogo. Claro que vez ou outra cometia pequenas infrações, mas isso faz parte do processo de evolução do trader. O importante é que eu estava readquirindo a confiança pra operar. Confiança é fundamental! Com o passar dos anos fui criando o meu próprio estilo de operar. Esse estilo é só meu, funciona

comigo e me sinto confortável operando dessa maneira. Continuo me aperfeiçoando, estudando, reavaliando os métodos e hoje me tornei um trader mais disciplinado, paciente e seguro! Eu busco a simplicidade nas minhas análises gráficas.

Se eu consegui vencer na bolsa outras pessoas também podem alcançar o mesmo. No fórum eu tento

passar tudo que aprendi desde 2007. Acredito que o conhecimento deve ser transferido para as pessoas. Eu quero que o operador ou trader seja independente, que ele aprenda a pescar o peixe, ou seja, que não fique correndo atras de dicas, de soluções prontas, que não fique dependente de outra pessoa. O próprio indivíduo deve ser capaz,

sozinho, de procurar e selecionar os melhores ativos a serem operados dentro de determinadas situações gráficas. O operador deve usar indicadores, estratégias e ferramentas técnicas que façam sentido pra ele, que ele confie, que ele se adapte, e não ficar copiando o que outro trader ou operador faz. Cada pessoa tem seu estilo próprio, seu perfil opsracional, então deve utilizar ferramentas adequadas a esse perfil. Assim, criamos no fórum um ambiente que reúne diariamente dezenas de pessoas dispostas a compartilhar estudos, estratégias, setups, ensinamentos etc. Como recebia muitos pedidos de orientações, dicas de livros e de cursos, através do fórum e também por e-

mail, e como não existia um material completo que reunisse todos os assuntos necessários pra se operar com

eficiência, estava tudo meio pulverizado no mercado e isso dificultava a seleção de conteúdo por parte das pessoas, eu resolvi escrever um livro pra facilitar esse aprendizado. Foram dois anos de muita dedicação que resultou no material que ficou muito maior do que eu imaginava no inicio. Assim, resolvi dividi-lo em dois livros: Fundamentos

de Análise Técnica de Ações" e "Estratégias Operacionais de Análise Técnica de Ações". No primeiro eu introduzo as bases fundamentais da Análise Técnica, onde desenvolvo assuntos como gráficos, linhas de tendência. Teoria de Dow, preços, volume, GAPs, estopes, pivots, figuras gráficas, indicadores técnicos, Fibonacci, EIliot, ciclos, plano de trade, sistemas operacionais. A perfeita compreensão desse livro é fundamental para o entendimento do segundo livro onde abordo os setups e estratégias operacionais nos prazos de position, swing-trade e day trade, operações de venda, estratégias para seleção de ativos, integração das ferramentas de Análise Técnica, procedimentos operacionais da BM&FBovespa, índices de mercado, bolsas mundiais, escolha da corretora, home broker, aluguel de ações, software gráfico, gerenciamento de capital e controle de risco, tributação das operações, declaração anual de IR, escrituração e planejamento, psicologia do trader, filosofia operacional dos top traders, sites e blogs recomendados.

Eu fiz os livros pensando em atender aquela pessoa que não tem nenhuma noção de Análise Técnica ou bolsa de valores e também aqueles que possuem um nível mais avançado. Fui desenvolvendo os assuntos tendo o cuidado de não tomar difícil o aprendizado da pessoa leiga e também não tornar desinteressante aqueles que possuem um maior entendimento. Utilizei muitos esquemas e gráficos pra facilitar a leitura e a compreensão. Recomendo a leitura com calma, muita atenção aos detalhes e que só avance os capítulos se realmente tiver compreendido o assunto prévio.

Ao longo de vários anos participando de fóruns de discussões muitas pessoas sumiram, muitos faliram, muitos continuam operando por achismo e por impulso, mesmo com os alertas diários que colocamos pra procurarem métodos mais objetivos de operação. O interessante é que aqueles que seguiram o passo-a-passo que recomendamos (muito estudo, dedicação, trabalho, testes, paciência, disciplina) em pouco tempo começavam a

mostrar uma impressionante evolução em suas análises gráficas e nas operações reais. Eu fico extremamente feliz quando percebo que nosso fórum foi capaz de contribuir com o aprendizado e evolução desse pessoal. A idéia do livro é a mesma, mas ele sozinho não tem poder de modificar nada, só você tem o poder de transformar a si mesmo. Se você tá iniciando na bolsa de valores e não tem ainda os vícios que levam a maioria ao fracasso, tem nas mãos

um excelente material com recomendações e assuntos bem variados, que se seguidos com disciplina e rigor o levará

a operar corretamente. Se você é um operador estressado, desanimado, descrente do seu futuro na bolsa, tem a chance de dar a volta por cima e recomeçar de maneira eficiente.

Gostaria de agradecer a minha mãe Maria Helena e ao meu filho Daniel pela força e estímulo nas horas difíceis e também por compreenderem os inúmeros momentos que abdiquei das suas companhias durante esses

dois anos de realização dessa obra. Agradecimento especial a todos os amigos e foristas do Advfn que desde o início se mostraram receptivos a esse trabalho e sempre me encorajaram com palavras de estímulo. Esse livro foi feito pensando em vocês.

Queria desde já pedir desculpas por eventuais erros. Diariamente tive que dividir meu tempo entre a

realização dos meus trades, a administração do fórum e a confecção do livro, então, erros certamente surgirão. Peço

que me enviem um e-mail para correção dos mesmos e também para sugestões e críticas. Eu venci e hoje vivo exclusivamente das minhas operações, pois resolvi lutar contra tudo que fazia de

errado Lutei também contra muitas pessoas que têm uma idéia equivocada da bolsa de valores. Poucos realmente te dão apoio nessa empreitada. Tá na hora de mudarmos essa visão ultrapassada que a bolsa tem no Brasil. Sempre acreditei no meu trabalho e segui exatamente as orientações que coloquei no livro. Tá tudo aí. Não pense que foi fácil Nessa vida de operador de bolsa nada vem fácil. Corte logo essa idéia de ficar rico sem esforço. Trabalho árduo é necessário nessa empreitada. Não opere apenas pelo dinheiro, opere com o objetivo de realizar o trade de maneira correta, eficiente, com planejamento prévio. Isso é o mais importante! Nao opere por operar, opere com amor, opere pra ganhar! O prêmio virá como recompensa de sua dedicação. Operar é minha vida! Um abraço a todos e boa leitura.

Alexandre Fernandes(Palex)

"Embora ninguém possa voltar atrás e fazer um novo começo, qualquer um pode começar agora e fazer um novo fim."(Chico Xavier)

SUMARIO

❖ SETUPS UTILIZANDO MÉDIAS MÓVEIS o Introdução o Setups baseados na média móvel exponencial de 9 períodos(MME9)

1 1 1

■ Setup9.1 ■ Setup9.2 ■ Setüp9.3

2 11 14

■ Setup9.4 ■ Dicas para aumentar a probabilidade de acerto nas operações > Congruência > Suportes e Resistências

18 20 20 21

> Realinhamento

o Setups baseados na média aritmética de 21 períodos(MM21)

21

23

■ Retorno pra MM21 ■ Retorno pra MM21 + Fura-teto

23 24

■ MM21 + MM50 semanas

25

■ Harami e Engolfo de alta ■ Ponto Continuo(PC)

25 27

■ Cruzamento entre médias móveis

o Linha da Sombra(MME10)

30

31

o Setup JOE DINAPOLLI

32

o MM200 dias

36

❖ SETUPS UTILIZANDO BANDAS DE BOLLINGER

o Fechou Fora - Fechou Dentro(FFFD)

37

37

o Estreitamento das Bandas

Walking Up the Bands Barras em Escadaria

Barras em Tobogã

^3

Tática da Sombra Inferior (TSI)

❖ SETUPS BASEADOS NO IFR

^3

o IFR 14 + candie de reversão

o Pivot no IFR

^3

o Advanced Break Down e Advanced Break Up o Virada do IFR

o IFR-Média o Divergências no IFR 6 o Setups baseados no IFR 2

30 31 32

■ IFR 2 sobrevendido ■ IFR 2 sem filtro

83 54

■ IFR 2 + MME 50 (filtro) ■ Média móvel do IFR 2

36 58

■ Divergência do IFR 2 TRIPLE SCRENN (ENFOQUE TRIPLO)

50 51

CONGESTÃO EM TOPO triângulo ascendente

54 56

OPERAÇÃO DE ROMPIMENTO FALSO

57

TÁTICA DA SOMBRA INFERIOR

3®

ROMPIMENTO DE TOPO HISTÓRICO hilo tranqüilo

THREE une bar

74 76

LATINHA chacoalhada

79

Tática de guerrilha

8i

o Gap -n- snap play o Gap -n- crap play

82 88

o Bulilsh gap surprise o Bearish gap surprise

84 85

o o o o o o

85 86 87 88 88 89

Bulüsh 20/20 play Bearish 20/20 play TheBullTrap TheBearTrap The Bearish Mortgage Play (Hipoteca de baixa) The Builish Mortgage Play(Hipoteca de alta)

INSIDE DAY

90

❖ PADRÃO SHARK

91

❖ PEG LEG

93

❖ REALIZAÇÃO FRUSTRADA ❖ KEY BUY o Narrow range day(NRD)

95

❖ SETUP 1-2-3-4(Lanry Connors)

100

❖ SETUP 1-2-3 {Mark Crísp)

102

❖ RETRAÇÃO DE 50%

105

❖ TURTLESOUP o Turtie Soup PIus One ❖ GAP DIVIDENDO ❖ THRUST METHOD ❖ MODELO DAVE LANDRY

106 107 108 109

❖ SETUPS PARA ÍNDICE FUTURO DO IBOVESPA

113

98

o Intraday com Bandas de Boilinger

113

o Setup Pedrína - prazo swing-trade o Setup Pedrína - prazo day trade ❖ SETUP PARA COMMODITIES AGRÍCOLAS

114 117 ^-,9

❖ OPERAÇÕES LONG-SHORT

^2o

❖ PONTO DE PIVOT 122

❖ DAY TRADE

o Definição, vantagens, desvantagens, periodicidade gráfica (EUA, Brasil)

130

o Abordagens operacionais, horários de negociação, indicadores importantes

131

o GAPs- conceitos importantes

^^2

L|"nI^dÍ(^UA

Gap aberto, Gap fechado,fronteiras, amplitude

o Controle de Risco

o Controle da Posição

o Médias Móveis o Seleção dos ativos o Correlação com outros Índices e mercados

132 134

^^4

^ ^5 ^ 20 ^33

o SETUPS DE DAY TRADE

■ Fechamento de GAP

^23

■ Rompimento da linha d'água - variante 1 ■ Rompimento da linha d'água - variante 2 « Tática da ILHA

143 ^45 ^47

B Setups de Rompimento > Definições importantes

153 155

> Power Breakout ^ Breakout > PowerMove

159 ....166 168

♦>

> Barra Elefante

169

> Tática da Primeira Hora

174

> Rompimento da Máxima ou Perda da Mínima

178

OPERANDO NA VENDA

o Introdução, Venda Descoberta, Venda Alugada o Estratégias de venda em relação à Tendência predominante ■ Venda no início da tendência de baixa ■ Venda no decorrer da tendência de baixa ■ Venda de contra-tendência dentro da tendência de alta ♦>

ESTRATÉGIAS PARA SELEÇÃO DE ATIVOS o Definição da Tendência ■ Posição dos topos e fundos - critérios

■ Critérios utilizados para definição de tendência o Principais estratégias operacionais ■ Trades de Rompimento

179

179 179 180 182 184

185 185 85

''86 ^^8 ^8''

> Rompimentos de Congestões O que é um rompimento consistente? Melhor tipo de Congestão pra se operar rompimento > Volume, tempo de duração, como traçar suportes e resistências Tamanho ideal da correção, distanciamento para a média móvel

''81 ''82 ^82 183 184

Características desejáveis do candie que efetua o rompimento Exemplos gráficos, colocação do stop > Rompimento de topos e fundos anteriores

185 186 18^

V

❖ Níveis importantes de correções no preço ❖ Correção no tempo ■ Trades de Correção > Trades de correção x trades de reversão - diferenças principais

188 ^ ^80 200

> Estratégias

■ Trades Contra-Tendência ou de retorno à média móvel > Estratégias O Seleção de Ativos - Indicativos de FORÇA dos ativos

^85 ono

■ Cinco critérios de tendência apontando na mesma direção

■ Direção e inclinação da Linha de Tendência ■ Direção e inclinação das médias móveis > Tendência mais longa e mais curta > Tipo de operação de acordo com a direção da média móvel > Respeito à posição da média móvel

PIO

> Posição da média curta em relação à média longa

> Realinhamento de médias móveis > Congruência entre médias móveis ■ Tamanhos e limites da correção

^11 ^1^ ^1^

■ Afastamento dos preços apos rompimento de topo (ou fundo)

917

■ Candies respeitam os limites dos candies anteriores ■ OBV e indicador A/D

■ Força Relativa

o Conclusão: demonstração de como fazer uma seleção de ativo pra operar INTEGRAÇÃO DAS FERRAMENTAS DE ANÁLISE TÉCNICA ❖ BOVESPA -PROCEDIMENTOS OPERACIONAIS o BM&FBOVESPA, CBLC,agente de compensação, Mega Bolsa

♦>

o Sociedades corretoras

226 227 229 229 229

o Órgão Reguladores: CMN, CVM, BACEN

o Pregão Eletrônico - Sistema Eletrônico de Negociação o Formas de Negociação: mercado a vista, a termo, de opções,futuro de ações o Mercado a vista: preços, ações ordinárias, ações preferenciais, codificação, tipos de operações

^80 230 230

o Daytrade o Dias e horários de negociação, pré-abertura, call de fechamento, calendário do mercado

230 231

o Afler-Market

231

o Lotes aceitos para negociação: lote-padrão, lote fracionário

232

o Tipos de Ordens: a mercado, limitada, administrada, financiamento, stop, casada

232

o Operador de pregão, apregoações (oferta, direta, leilão)

233

■ Apregoação por Oferta

> Oferta, registro da ordem, registro de ofertas, validade > Tipos de Ofertas: limitada, ao preço de abertura, a mercado, stop, cross ^ Oferta com quantidade aberta, oferta com quantidade mínima ^ Validade: dia, data, até cancelar, execute ou cancele, tudo ou nada > Cancelamento de ofertas-fases(0, P, O, S, N, E, R, F, B) > Estados do ativo- autorizado, interditado, reservado, suspenso, prorrogado, congelado

233 234 234 234 235 235 935

■ Apregoação por Leilão > Leilão Comum: Critérios

❖ Quantidade, Capital Social da empresa. Cotação, Negociabilidade ❖ Notas importantes, casos especiais de leilão

235 236

> Regras do Fixing

❖ Critérios de formação dos preços nos leilões

237

❖ Prioridade 937

Características ❖

Prorrogação

Call de abertura ❖ Call de fechamento

238 238

o Formadores de Mercado {Market Maker, LIquidIty provider, agente de liquidez etc.) o Circuit Breaker

239 239

o Suspensão de Negócios com os ativos o Direitos e Obrigações das Corretoras de Valores

239 240

o Canal Eletrônico do Investidor(CEI) o Boletim Diário de Informações(BDI) o Corretagem, Taxas e Emolumentos ■ Corretagem — fixa e variável — tabela corretagem Bovespa

240 241 241 241

■ Emolumentos + Taxa de liquidação ■ Taxa de Registro

241 242

■ Taxa de Custódia

242

■ Imposto Sobre Serviços(ISS)

243

■ Taxa de ínatividade

243

o LIQUIDAÇÃO - Liquidação financeira e Liquidação física ■ CICLO de Liquidação - prazos

243 ,1'i;"";:

:

. Especificação das operações, bloqueio de venda, pendência de compra. Falta de entrega. Mecanismos de tratamento, processo de recompra. ordem de recompra. reversão ❖ EVENTOS CORPORATIVOS

o Dividendos

o o o o

Juros Sobre o Capital Próprio Bonificação Desdobramento Grupamento

244 245

245

246

245 240 248

o Subscrição

❖ MERCADO PRIMÁRIO DE AÇÕES X MERCADO SECUNDÁRIO DE AÇÕES

2

o Mercado primário, secundário, abertura de capital, oferta pública inicial (IPO), Follow on O Ofertas primárias e ofertas secundárias o Razões para uma empresa abrir capital

250 251

o Fontes de recurso mais apropriadas durante o ciclo de vida da empresa o Fatores que influenciam na escolha da fonte de captação de recursos o Prós 6 contras das outras fontes de captação de recursos

o IPOs e Foilow-Ons de 2004 a 2013- Volume total o IPOs por segmento de 2001 a 2010 o IPOs e FoIlow-Ons de 2012 e 2013

^^2 ^2

♦>

GOVERNANÇA CORPORATIVA

o Segmentos Especiais de Listagem

253

253

■ Novo Mercado

254

■ Nível 2 ■ Nível 1

254 254

■ Bovespa Mais

255

■ Mercado Tradicional

255

o TagAlong

255

o A função da Governança Corporativa e as relações com os investidores

256

o Visão mundial da Govemança Corporativa: Modelo anglo-saxão, alemão,japonês, latino-europeu, latino-americano

256

❖ BLUE CHIPS,SMALL CAPS E MICOS

257

❖ ÍNDICES DE MERCADO

258

o índices da BM&FBovespa ■ Manual de definições e procedimentos dos índices da BM&FBovespa - resumo

■ índice Bovespa - Ibovespa > Objetivo, Tipo de índice, Ativos elegíveis > Critérios de Inclusão, Exclusão e Ponderação > Valor de Mercado desde 1998, Eventos Importantes desde 1992 ■ índice Brasil - IbrX

259 259

259 259 259 260 261

o Dow Jones Industrial Average (DJIA) o Standard and Pool 500(S&P500, SPX)

262 262

o Nasdaq Composite Index (IXIC)

262

o NYSE Composite Index(NYA)

o o o o o o o o

S&P/TSX Composite Index(SPTSX) FTSE 100 Index (FTSE, UKX) CAC 40 Index(FCHI, CAC) Deutche Borse DAX Index(DAX, GDAXI) IBEX 35 Index (IBEX) FTSE MIB Index(FTSEMIB) PSI 20 Index(PSI20) Russian Trading System Cash Index (RTSI)e MICEX

263 263 263 263 263 263 264 264

o o o o

Shanghai Composite Index(SSE, SSEC,SHCOMP) Hang Seng Index (HIS) Korea Stock Exchange KOSPI Index(KOSPI, KS11) Nikkei 225(N225, NKY)

264 264 264 264

o

264

o Chicago Board Options Exchange SPX Volatility Index (VIX) o Emerging Markets Bonds Index PIus(EMBI)

264 265

o EMBI+Br o CDS (Credit Default Swaps)

266 267

o MSCI Global Standard, MSCI Global Emerging Markets, MSCI World Index o EWZ- iShares MSCI Brazil Index

267 267

o Classificação de Risco - Rating soberano - Nota do Brasil nas agências de risco ❖ BOLSAS MUNDIAIS

o Horário de funcionamento das principais bolsas do mundo

o Dinâmica do mercado norte-americano em relação aos horários durante o dia o Quadruple Witching

970

271 272

o ADRs brasileiras listadas em Nova York

❖ ESCOLHA DA CORRETORA o Cuidados ao escolher a corretora

274

,

274

o Avaliação: taxas cobradas, plataformas-ferramentas, serviços, atendimento

Conta-margem

275

Relacionamento com a corretora

O que fazer se a corretora falhar na execução de uma ordem

277

" Ouvidoria, SAC, Ombudsman da BM&FBovespa. MRP

277

o Quebra (falência) da corretora, Fundo Garantidor de Crédito

277

O PRODIN - Programa de Orientação e Defesa do Investidor ♦>

277

HOME BROKER

278

o Definições, processo de envio de ordens o Vantagens do uso do Home Broker

278 278

o Riscos do uso do Home Broker

279

o Status das ordens: processada, executada, pendente, vencida, eliminada o Sistema Mega Bolsa

279 279

o DMA - Acesso Direto ao Mercado ■ DMA 1 - Tradicional ■ DMA 2- Via Provedor ■ DMA 3- Via Conexão Direta ■ DMA 4- Via Co-Location

280 280 280 280 281

o Exemplo de uma operação de compra pelo Home Broker o Dicas importantes

282 283

❖ EMPRÉSTIMO(ALUGUEL)DE AÇÕES

284

o Doadores, tomadores. Sistema BTC, BM&FBovespa

284

o Como funciona?

284

o Tipos de contratos de empréstimo: Reversível ao tomador, reversível ao doador, vencimento fixo

285

o Não devolução dos ativos na data prevista, multa o Limites de Concentração - Instrução CVM 283/98

286 286

o Tributação, Srio/t Sgueeze

286

SOFTWARE GRÁFICO o Público-alvo, base de dados, sinal de recebimento das cotações, programa instalado ou on line. Facilidade de utilização

♦>

287 287

o Ferramentas de análise: Gráficos, Indicadores e ferramentas,janela ou grade de cotações, livro de ofertas. Times e Trades, Programação de indicadores e trade systems e robôs, back-testing e Scanner de ativos. Gestão de risco. Notícias, Roteamento de ordens, servidor DDE ou RTD o Suporte Técnico, Preços, exemplos de softwares disponíveis no Brasil GERENCIAMENTO DO CAPITAL E CONTROLE DE RISCO o TRÊS Ms

287 290 291 ..291

o Risco

291

o Money Mdndgement, Position Sizing e Risk Management

291

o Definições importantes: Capital operacional, capital do trade, ponto de entrada, stop-loss, alvo ou objetivo, retorno da operação, risco total, risco da operação, risco/ação, quantidade de ações, relação risco/retorno o Exemplo prático das definições acima

o Estratégias de controle de risco ■ Posição Fixa ■ Risco máximo percentual > Regra dos 2% e Regra dos 6% ■ Fórmula de Kelly ■ Moàe\o Martingale

292 293

294 294 294 ^."I!'I!!'"'294 296 295

tributação das operações DE RENDA VARIÁVEL o Tributação de acordo com o Tipo de operação: normal e day trade - quadro comparativo

297 297

o Ganho Líquido, valor de alienação, custo de aquisição, exemplos

298

o Cálculo do preço médio da ação

298

o Compensação de perdas

300

o Alíquotas - operações normais e operações day trade

3OO

o Imposto de Renda Retido na Fonte (IRRF) o Isenção de Imposto de Renda

301 301

o Recolhimento do Imposto devido

302

o DARF - preenchimento o SICALC - cálculo de acréscimos legais e emissão do DARF para pagamento o Roteiro para calcular o IR sobre as operações no mercado de ações

......303 303 304

o Alienação de ações em pregão ao final do mês. Quando ocorre o fato gerador e o momento do Recolhimento do imposto?

307

o Esquema simplificado da Tributação das operações em renda variável

❖ DECLARAÇÃO ANUAL DE IMPOSTO DE RENDA EM AÇÕES o Quem está obrigado a apresentar a Declaração de Ajuste Anual? o Roteiro para declarar ações no IR

307

308 308 308

■ Ficha - Rendimentos Isentos e Não Tributáveis > Lucros e Dividendos

308 308

> Ganhos líquidos nas alienações até R$ 20.000,00 no mercado à vista de ações > Recuperação de Prejuízos ■ Ficha - Rendimentos Sujeitos à Tributação Exclusiva / Definitiva

308 308 309 309 309

> Rendimentos de aplicações financeiras > Outros rendimentos recebidos pelo titular ■ Ficha - Imposto Pago/Retido > Imposto sobre a renda na fonte (operações normais) ■ Ficha - Bens e Direitos

> Código 31 - Ações (inclusive as provenientes de linha telefônica) ■ Menu Renda Variável

> Operações comuns / day trade

❖ ESCRITURAÇÃO E PLANEJAMENTO o Planilha do Operador o Diário de Operações o Plano de Ação

315 315 316 317

o Curva do Patrimônio

318

o Planilha de Contabilidade do Mercado

319

❖ PSICOLOGIA DO TRADER Qon

O Controle da parte emocional o Método, Psicologia e Manejo de Risco

OOfJ

o Modelo de sucesso do Dr. Van K. Tharp

320

o Características do trader perdedor OO-I

o Estresse, Crenças, Confiança

' ooo

o Medo, Disciplina

o Pressão financeira e Risco financeiro. Responsabilidade, Ganância, Prudência, Paciência

323

o o o o

324 324 324 325

Saúde, Autorrealização, Autodestruição e Autossabotagem, Autoaceitação Duplicação do Sucesso - Van Tharp - no que os top traders acreditam? Programação Neurolinguística(PNL) Denominadores comuns dos top traders

❖ FILOSOFIA OPERACIONAL DOS TOP TRADERS

o Regras e dicas de operações nos mercados seguidas por grandes traders e investidores ■ Amor e confiança. Controle de Risco

■ Aprendizado e Treinamento, Paciência, Tomada de Decisão, Disciplina, Noticias, Volatilidade, Tendência

■ Fator emocional. Rotina de trabalho, Flexibilidade, Sexto sentido. Saúde, Crenças, Previsões ■ Sorte, Vaidade e arrogância. Preço médio. Ações, Padrões gráficos. Sistemas operacionais.

Probabilidade, Condução do trade

326

326 326 327

328

329

o Hábitos vencedores nos investimentos - tabela comparativa (sucesso x fracasso)

o Dicas dos Top Traders para recortar e colar perto do monitor ❖ SITES E BLOGS RECOMENDADOS o Análise Fundamentalista, Associações, Blogs e sites de traders brasileiros. Educação, consultoria e cursos

331 333 ^33

o Fóruns de Discussões, Informações, noticias e dados sobre a Bolsa, Gráficos on line, Softwares e Ferramentas para Back-tests

o Softwares e ferramentas para análise gráfica, sites estrangeiros — assuntos diversos BIBLIOGRAFIA

35

SETUPS UTILIZANDO MÉDIAS MOVEIS

A média móvel é um indicador que tem como função principal nos informar a DIREÇÃO DA TENDÊNCIA. Traçando a média móvel num gráfico de preços conseguimos suavizar a trajetória dos mesmos e remover o barulho do mercado, facilitando a visualização da direção predominante. Ela é utilizada como referência de MEMÓRIA do mercado. Assim temos de uma maneira geral: o Média subindo (ascendente)- mercado mais otimista - procurar sinais de COMPRA, o Média caindo (descendente)- mercado mais pessimista - procurar sinais de VENDA, o Médias horizontais (oscilantes)- mercado indefinido. Tipos principais: Aritmética (ou Simples) e Exponencial.

Por ser calculada sobre dados passados, ela NÃO PREDIZ o futuro, apenas reage com pequena defasagem de tempo em relação aos movimentos de preços. Ela SEGUE os preços, corre atrás dos mesmos.

Um fator de extrema importância é saber que quanto mais curta for a média, mais sensível ela é às ligeiras mudanças de preços e mais próxima dos preços ela vai andar, gerando por muitas vezes sinais falsos. São muito voláteis, fazendo movimentos bruscos. Quanto maior o período, mais lenta é a reação da média às mudanças de tendência, tornando sua curva mais regular e suave. Não existe periodicidade perfeita! Ambas tem prós e contras. Feita essa revisão acima, vamos dar início aos vários setups que se utilizam de médias móveis. São setups SEGUIDORES DE TENDÊNCIA.

1) Setups baseados na Média Exponencial de 9 períodos(MME9) Pode ser utilizado no Semanal, Diário ou 60 minutos, o Funciona melhor no semanal e no 60 minutos,

o No diário, as sombras acabam, às vezes, nos estopando.

o Cada ativo tem uma periodicidade melhor para o setup ser utilizado. Fazer backtests.

o Quando o ativo apresenta um volume financeiro e de negócios muito superior à média dele os setups costumam funcionar bem no intraday 15 minutos. Nessa situação podemos operar no intra 15. Melhores resultados em ações mais estáveis, menos voláteis, mas pode ser utilizado em qualquer papel do mercado.

o BBRK3, FJTA4, FRAS4, TCSA3, EVEN3, CSNA3, ALPA4. HGTX3 são apenas alguns exemplos. Evite usá-lo quando o ativo encontra-se em tendência lateral. Muitos sinais falsos. Pode ser utilizado para operações de COMPRA ou de VENDA,

o Regra importante: Não opere contra a direção da Média de 9. É o primeiro FILTRO. ■ Subindo - posições compradas ■ Caindo - posições vendidas B IBOV S (67.684.53 68.158.36 65.534.25 65.812.95 -2.762). Média^_J

170.263

ÓÜ.57S 5ó.129 51.680

/mME9

4^2:?!

subindo

MME9 caindo

opere

->2 "32

comprado

opere

^5. 353

vendido

834

24 435

mar

jun

jul

2°®®

set

nov

jan

J.--

mar

r)>ai

jul

»09

set

nov

jan

1 1.1) Setup 9.1 Criado pelo trader norte-americano Larry Williams. Setup SIMPLES, efetivo, com bom nível de acerto e excelente retorno. Descrição do setup: o SINAL DE COMPRA

■ Média móvel exponencial de 9(MME9)caindo, espero que ela VIRE PARA CIMA (em candie fechado). ■ Marco a MÁXIMA do candie que fez a virada ocorrer.

■ No candie seguinte, ao romper essa máxima, faço a entrada (compra). Superou 1 centavo a máxima teremos a entrada. Caso não rompa no candie seguinte e a MME9 continuar subindo, a entrada continua válida. Se a média virar para baixo o setup é desconfigurado.

■ Stop-loss na mínima do candie onde marcamos a máxima. ■ Após a compra conduzimos o trade pela MME9, ou seja, até ela virar para baixo e o candie que provocou essa virada perder a minima. Final da operação. SETUP 9.1 ARMADO PRA COMPRA

SETUP 9.1 ATIVADO

marcamos a

máxima

entrada 1 centavo

acima da máxima

D

MME9

vira a média pra cima

o SINAL DE VENDA

MME9 subindo, espero que ela VIRE PARA BAIXO

'

® ^'NIMA do candie que provocou essa virada

■ Stop-loss na máxima do candie onde marcamos a mínima.

esTavUdatlve?rn^árr^aroiÍípfda^^

P®'®

®°

SETUP 9.1 ARMADO PRA VENDA SETUP 9.1 ATIVADO

vira a média pra baixo

MME9 marcamos a

mínima

entrada 1 centavo

abaixo da mínima

O ALVOS

■ Após a entrada, a condução do trade vai depender do estilo individual do trader ■ Realizações parciais ajudam a reduzir o risco.

M M E9

Para este seíup é necessário apenas o gráfico de preços e a média exponencíal de 9, mais nenhuma outra ferramenta.

Vamos ilustrar detalhadamente todos os conceitos e exemplos vistos acima para não ficar nenhuma dúvida quanto ao setup 9.1.

Operações de COMPRA - MME9 virando para cima BBBRK3(7^5 7.4G 7,21 7.29 O.GSX), MécfiaU _|

BBBRK3[7.25 7,4G 7,21 7,29 0,69*]. Média-J_|

B BBRK3 Í7,25 7.46 7,21 7,29 0,69*]. Média

diário entrada 1.j.

6, i'

£ "-I

MME9 vem caindo vira para cima

ís^l EBil

cm

5.32

Ml

5.25 5 Lã

02

07

1?

15

20

23

26

dez/H

03

09

14

I

19

22

27

dez/ll

BBBRK3{7,43 7,60 7,48 7.60 2.01*). MécSa Móvd ZJ _I

02

16

I ian/12

S BBRK3[7.25 7,46 7,21 7.29 0,69*]. Mécia Mãvd rjJ

MME9 virou p/

20

22

26

26

dez/ll

02

I

04

iànfll

BBBHK3Í7,25 7.46 7.21 7.29 0.69*1, Métfia HãvM l3J_J

stop não foi acionado cm nenhum dos casos abaixo

i&66!

virou

entradalil á

TI mudança do stop foi ▼

eslopado

stop 29

(M

09

12

J

17

20

26

31

31

M12

03

08

13

16

23

28

02

_J

H8BRK3[7,25 7,46 7,21 7.29 0.69*]. Média Móvel E

Ao lado podemos observar a operação completa demonstrada na seqüência acima. Esse trade teve uma rentabilidade de aproximadamente 34% em DOIS meses e meio. Observe que tivemos quatro

viradas da MME9 que não foram estopadas e o trade prosseguiu. Caso tivéssemos capital adicional, poderíamos ir comprando mais lotes de ações a

saída

entrada

cada virada da mm9 para cima. Neste exemplo a entrada foi feita no candie seguinte ao que virou a MME9 pela primeira vez para cima.

29

06

]

13

20

30

jan/lZ

06

i

13

22

fev/12

29

1

07

14

21

inar/12

B CSNA3S (19.3« 19-55 17.re 18.14 -6.64*]. Média MÓO _1 semanal

entrada

èf MME9

rgÉi

Observe neste exemplo ao lado, no gráfico semanal da CSNA3, que a entrada não foi feita no candie seguinte ao

que marcamos a máxima e sim no terceiro candie após. Isso foi possível, pois a média exponencíal de 9 semanas, após a marcação da máxima, não virou para baixo, então, o ponto de entrada continuava válido.

virou

t A entrada é feita ao ROMPER a máxima. Podemos colocar a ordem 1 ou 2 centavos acima da máxima. Como è um stop-loss

gráfico semanal, após a marcação da máxima no final de semana, qualquer dia da semana seguinte que rompa essa

!i2

16 set/82

30

14

28

11

25

I ^JÒ2 i

máxima a entrada é acionada. Não precisa fechar acima, basta romper.

o Observe no exemplo abaixo, no intraday 60 minutos da PETR4, que a MME9 vinha caindo e vira para cima (gráfico 1), então marcamos a máxima (entrada) e a minima (stop). No gráfico 2, a MME9 volta a virar para baixo, desconfigurando o setup. No gráfico 3, a MME9 volta a virar para cima, então, marcamos os novos pontos de entrada e stop. No candie seguinte a entrada foi executada e o ativo entra em trajetória ascendente. Algumas vezes não conseguimos perceber a virada da MME9 no gráfico de preços, então, damos um ZOOM no gráfico e selecionamos o candie que fez a média virar e observamos o número que aparece ao lado do nome da média móvel na barra de título do gráfico. B PETR4 60m 123.44 23.65 23.41 23.60 0.76%).

jJ

SPETR4 60» 123.77 23.00 23.67 23.70 •0.29%).

_)

E3PETR4 6DW (23.70 23.78 23.64 23.70 •0.33%). M»J J

virou p/ baixo

entrada

virou pi cima

É

wnm

.. «

..I 3U

nm

.3.JJ .'j, to

virou p/ cima

.'.,97

.■. ,71

13tOO

16:00

12.-00

I.

ISKM

11K12

16:00

12:00

15:00

BSANB11 (14,84 14.04 14,41 14,43 -1.41*). Média

16/fev

16/fev

17/ffrV

33/fev

Neste exemplo ao lado, observe que a entrada foi

diano

efetuada apenas após o rompimento da máxima pelo terceiro candie após o que virou a média para cima. Os dois seguintes não conseguiram romper, mas o segundo fez uma mínima menor que o candie que virou a média. Neste caso, eu desloco o stop iniciai para essa mínima. A entrada continua na máxima do candie original.

20,73

120^

entrada

11:02

I

M/íwl

ts/fer : -

EXQ /ij

19.43 19.16

1T

13,89

13,35 18,03

11

16

19

25

iQ CSNA3S (13.56 14,10 13.16 13.36 -6.86%). Média M6vel E [9] (14.47)

Os modelos seguidores de tendência têm um nível de acerto baixo, porém, tem uma ELEVADA RENTABILIDADE

semanal 14.64

e STOPS CURTOS. Geralmente teremos vários stops

consecutivos antes de pegarmos o movimento maior

entrada 3

que vai gerar o enorme lucro. Isso exige do trader uma DISCIPLINA férrea e a necessidade de SEGUIR TODOS OS SINAIS do setup.

entrada 1

^

I

Observe ao lado que levamos pequenos estopes antes

entrada ?

de pegar o movimento maior. Esse trade proporcionou um lucro de 90% na entrada 3.

estopado I estopado

jun jul jgo

set íiiil def

Assim, devemos ter

paciência e disciplina para aguardar a entrada correta e também para ficarmos no papel durante todo o jan ívv mar mai JU" J"*

movimento de alta.

o Observamos nos exemplos abaixo entradas pelo setup 9.1 que deram stop-loss, ou seja, após a entrada o ativo deu a saída (stop) pela perda da mínima do candie que fez a MME9 virar para cima. Trades perdedores fazem parte da vida de um trader. BCSNA3(1B,39 18,53 18.14 1 8,30 0,B8X). Média MAvd ^_| BWTHé 60» (17,63 18.12 17,60 18.12 2.77

12:00

í

Q9fi»a

|B USIMS(25.63 26,12 25.37 ^.69 1.262). Módia Móvel diario

diário

3 vendas venda

venda

19

22

27

fnar/02

02

05

|

10

15

abr/02

mar/05

abr/05

Quanto mais próximo da MME9 o setup armar melhor pra operação. Diminui o risco da correção continuar até a média móvel após feita e entrada. BVAL£5130,85 31.11 30.52 30,60 •0.46X|. Média Móvel E |9][^.571]_]

BBBDC4[26.35 26,79 26.25 26.40 •0.45Z1, Mérfia Móvel E [91(26.3'.lj J

EB entrada na abertura

QSS

encos tados estopado

na média

candie distante

da MME9

OB

10

14

16

16

out/13

22

24

28

30

01

05

i WOV713

21

25

out/05

27

31

I

03

07

09

11

oov/05

17

1.4)Setup 9.4 Funciona muito bem no mercado brasileiro.

Descrição do setup o Sinal de COMPRA

■ A MME9 vem subindo e vira para baixo, mas o candle que fez essa virada ocorrer não tem a mínima perdida e a MME9 volta a virar para cima no candle seguinte. Só pode ficar virada pra baixo 1 candle e logo no candle seguinte a média vira pra cima. ■ Marcamos a máxima do candle que fez a MME9 virar para cima e no seu rompimento temos a entrada na ponta compradora. ■ Stop-loss na mínima do candle que fez a MME9 virar para baixo. o Sinal de VENDA

■ A MME9 vem descendo e vira para cima. mas o candle que fez a virada ocorrer não tem a máxima rompida e a MME9 volta a virar para baixo no candle seguinte.

■ Marcamos a mínima do candle que fez a MME9 virar para baixo e na sua perda temos a entrada na ponta vendedora.

■ Stop-loss na máxima do candle que fez a MME9 virar para cima;

o Conduzir com a MM9(aritmética ou exponencial). Igual aos setups anteriores.

vira a média

pra baixo

vira a média

pra cima

compra 9.4

MME9 nao supera a

nâo perde a

máxima anterior

mínima anterior

MME9

ü

venda 9.4

vira a média

vira a média

pra cima

pra baixo

Vamos ver alguns exemplos: B MRVE3 CB.38 B.38 7^ 7,75 -7Jt7aq. Méd». M6vd E [9|19^3]

-|| ■ B MRVE3(8,38 8,38 7,67 7,75 -7,073:), Hédia Móvel E [9](8,33)

MME9vira pra .-i^c cima

_1

.

MME9vira , . pra baixo

entrada

MME9

MME9 venda 9.4

E2E9

+

MME9 vrra pra

cima. Repare MMESvira pra baixo

18

queamimma Bg|

perdida.

HCSNA3(19.11 19.27 18.52 18.54 -S.GSX). Méifia M6vel:rj_)

Q ITUB4 S (1.18 1.18 0.82 0.87 •29.03X). Média Móvel E l:J_|

diário

semanal 34^

compra no

BEB

rompimento da

EE2ES

máxima MME9 virou

compra

para baixo

tt+ MME9 vira para cima mínima nao

stop-loss

foi perdida 2?

24

28

abf/08

30

05

07

09

13

19

15

10

I

]

QCSNA3(30.93 31.14 30,34 30,39 -1.40*1, Mfrdw M6vBl_j_! 1

31

21

12

02

o«it/OS ! oov/OS I dezyos I

23

Jaii/oc

HBBAS3(19.80 19.87 19.31 19.43 -2.26XJ. Média Móvel E (9;-J _J

diário nao rompeu s máxima

vira pia

vira pra

baixo

cima ►

MME9

t+

venda

10

14

16

IB

22

24

venda

CEiS

fxm B51

2S

02

23

30

06

dez/13 ]

Wòf/ll

09

14

17

22

27

|an/14

Vamos observar agora exemplos de ativos em que encontramos durante uma tendência de alta ou de baixa, várias oportunidades de entradas utiiizando os setups vistos acima. QEMBR3P 5.86 16.08 1S.76 15,95 -0.31*1. Méifia Móvel E (9]

B IBOV (4.345.50 4.382.70 4.345.50 4.384.00 0.48*1. Médw M< "1 _|

podemos ir adicionando mais

lotes de ações nas várias entradas

9.3

MME9 ascendente

BELET3Ct6.00 16.14 15.68 15.82 -1.80*1, Média Móvel E (9I(:J_i

BRAPT4(8.47 8.66 8.35 8.41 -0.72*1, Mérfia Móvel E P] (-J_|

30

^J}A

os

08

Jtil/11

aso/ll

19

D\CAvS para aumer*tar a probabiWdade de acerto nas operações. As situações abaixo não precisam ser satisfeitas para o setup ocorrer e gerar a entrada (compra ou venda), mas as suas ocorrências aumentam a chance de acerto e o bom desenvolvimento do trade.

o A MME9 deve estar conoruente nos diversos prazos operacionais para dar entrada, ou seja, se está subindo

(ou descendo) no prazo diário, o trade será melhor executado, se também no prazo semanal a MME9 estiver ascendente (ou descendente), diminuindo consequentemente o risco envolvido na operação. Observe nos gráficos abaixo de HYPE3, um semanal e o outro diário, o exemplo de um trader que vai utilizar o orazo diário para executar suas operações. Assim, ele vai operar somente se a MME9 semanal estiver ascendente para diminuir o risco da operação. A MME9 semanal virou para cima em início de Fevereiro e continuou ascendente durante o período mostrado abaixo. Assim, quem opera através do diário, poderia fazer entradas mais seguras, principalmente aquelas do setup 9.1, que ocorrem após a MME9 diária virar para cima, vindo de um movimento descendente. Assim as entradas 9.1 feitas em março e em finai de abril são providas de menor

risco, pois a MME9 semanal durante esse período encontra-se ascendente. Observe também que no prazo semanal tivemos entrada pelos setups 9.2 e 9.3, porém, a operação estava sendo feita pelo diário, mas essa configuração gráfica também contribuía de forma positiva para a entrada pelo diário. Assim se tivermos várias ações dando entrada pelos setups da média de 9, podemos utilizar um FILTRO (neste caso a MME9 semanal ascendente), para escolher a ação mais apropriada para o trade. S HYPE3 S (12,55 12.74 11.94 12.45 -2.583:). Média Mãvet E [£:U_1

HHYPE3n2.10 12.74 12.10 12.45 2.47*). Média Móvel E 191 n2.4'_J _J diário

semanal

lOvCÍI

10,43

CEQ

MME9 V ra

stop das 3

para cima

entradas MME9 ascendente

jan

MME9 vira

MME9 vira

para cima

para cima

fev

abr

11

19

03

fev/09 I

11

19

27

mar/09

06

j

15

24

abr/09

05

j

13

21

mai/09

O Abaixo observamos um exemplo de operação na ponta vendedora feita no 60 minutos e tendo como FILTRO o gráfico diário. Observe que a MME9 diária virou para baixo e permaneceu assim durante muito tempo fazendo com que as operações de venda realizadas no gráfico de 60 minutos tivessem uma maior probabilidade de sucesso.

BITSA4(10.60 10.63 10.31 10.31 -3^4*). Média Móvel E [9113—I

S ÍTSA4 BOm (10.38 10.44 10.31 10.31 -0.87*). Média Móvel E [9I(JU_J 60 minutos

diário

9.1

MME9 virou

para baixo

setups de venda

ÍSSB eesd

13

16

21

26

29

03

09

12

.1^/12 ^

20

20

21

22

23

26

27

. .. okw/12._ ,

26

29

30

-j-

02

03

04

05

*br/l2

09

o Observar sempre se a entrada a ser realizada está a uma distância viável de suportes e resistências importantes. Devemos buscar operações que tenham caminho livre pela frente. BCSNA3(16.91 16.93 16.45 18.69 -1.82%). H6di« HAvel E l:J _|

Observe ao lado, no gráfico diário da CSN, que

entrada 9.1

topo 1

tivemos a segunda entrada 9.1 a uma pequena distância de uma região de resistência formada

topo 2

2%^

por dois topos anteriores. Era uma entrada mais

arriscada, e como notamos, a operação foi estopado entrada

estopada, pois os

preços

não conseguiram

superar a zona de resistência. A entrada 9.1, que estava a uma distância maior de resistências importantes, fluiu muito bem.

29

08

17

3h

03

14

22

30

07

17

25

02

age/W BPETR4(21.88 22.05 21.55 21.67 -1.54S:j. Média Móvel E l:r|_I

Observe ao lado, no gráfico diário da Petrobrás RN, que temos um triângulo simétrico, figura

gráfica

que

mostra

que

o

mercado

está

INDECISO para qual lado irá andar. Repare que

tivemos várias operações, tanto de compra quanto de venda, dentro desse triângulo e que não conseguiram vencer as resistências e suportes da LTB e LTA respectivamente, além de topos e fundos anteriores. Após romper a LTA a operação na ponta vendedora teve um bom desfecho.

16

23

31

jan/12 j

07

14

fcv/12

23

01

i

06

15

22

29

mar/12

05

! abf/12

o O melhor ponto de entrada pelo setup 9.1, na ponta compradora, ocorre quando a média de 9 está caindo e após se REALINHAR com a média mais longa (por exemplo MM21) que está ascendente, virar para cima e ocorrer o rompimento da máxima que provocou essa virada. Neste caso a média mais longa funcionaria como

um FILTRO de segurança, garantindo que a tendência de alta estava em curso. ■ Observe no exemplo abaixo, de Marcopolo RN no prazo semanal, que temos a MM21 ascendente e o ativo

faz uma correção com a MME9 virando para baixo e caindo, indo em direção a MM21. Após chegar bem perto da MM21 (que continua ascendente), a MME9 vira para cima. Marcamos a máxima e no seu rompimento assumimos posição na ponta compradora através do setup 9.1. Assim, as duas médias voltaram a subir e o trade prosseguiu gerando um grande movimento. BP0M04S(3.06 3.19 2.97 3.05 -4.202]. Métfa Móvel E I9]:J_J

QPOMa4S(3.aO 10.10 9.80 10.Ü0 0.602). Métfa Móvel E(JJ _J

MME9 vira para cima. 2,67

Marcamos a máxima

EEQ entrada 9.1

MM21 ascendente

abr

MM21 ascendente

jul

abr

»ul

ago

2009

21

\Q TW4M4 144.87 45.49 44.12 44.B3 0.22*). Média Mâvd E |::J _j

BBT0W3(21.S8 22.36 21.68 22.15 2.26*L Média Mável E 9_1-J

Mm21 descendo

reahnhamento

. das médias

venda

MM21 caindo

I venda

22

01

08

17

24

fev/io

03

10

j

17

24

04

31

mar/lO

09

14

le

nov/ll

36

01

út>

U9

14

1

áei/ll

CONCLUSÃO: Em minha opinião, os setups da média exponencial de 9 períodos, são um dos melhores para operarmos. São O

fáceis, simples, com bom índice de retorno e como são de acompanhamento da tendência principal, nos coloca do lado correto do movimento. O stop é barato!

Os modelos seguidores de tendência, em gerai, tem um baixo nível de acerto até o alvo, porém, tem uma elevada rentabilidade e stops curtos. Geralmente teremos vários stops consecutivos antes de pegarmos o

O

movimento maior que nos proporcionará um excelente lucro, isso exige do trader uma DiSCiPLiNA férrea e a necessidade de seguir TODOS OS SINAIS do setup.

o Eu utilizo os setups acima em 80% das minhas operações. 9.3 e 9.2 eu utilizo cerca de 60%, 9.1 cerca de 10% e 9.4 cerca de 10%.

o Abrace a simplicidade! Q tBOVS (G2.119.82 G2.688.46 61.465.28 61.954.55 -0.24*). Médj^ J ,1

, MME9 virou para '

baixo. Venda

MME9 virou para

50.9351

cima.recompra j Crise de 2008

mar

•T.' tV .

22

mai

.

lufl

í

apo out

nov jan

mar

abr

iun

Ao lado vemos o gráfico semanal do ibovespa na época da crise mundial de 2008. Quem tivesse operando pelo setup da MME9 (setup 9.1) teria duas opções: ficar de fora, pois não devemos operar contra a direção da MME9 ou operar na venda. Em ambos os casos teríamos preservado nosso capital de um imenso prejuízo e quem operou na venda ainda teve um excelente lucro. Ao final de 2008 a MME9 volta a virar para cima, dando a oportunidade de voltarmos ás compras. Abrace a simplicidade, seu capitai agradece!

2) Setups baseados na Média Aritmética de 21 períodos(MM21) A MM21 deve estar ASCENDENTE nas operações de compra, ou DESCENDENTE nas operações de venda funciona como um filtro de segurança. Pode ser operado no Semanal, no Diário e no 60 minutos. São setups SIMPLES e consistentes. Apresentam boa rentabilidade. 2.1) Retorno para a MM21

Utiliza apenas a MM21 e o gráfico de preços. Importante: a MM21 deve estar SUBINDO para operações compradas e DESCENDO para operações de venda. Ideal que respeite a média em fechamento de candie. Descrição do setup o Sinal de COMPRA

■ Aguardo, no mínimo, dois candies consecutivos em recuo para a MM21. ■ Feito isso, marco a máxima do segundo candie. No rompimento da máxima tenho a entrada. Caso não

rompa a máxima e o preço continue a cair vamos abaixando a máxima. A MM21 não pode virar para baixo. ■ Stop-loss na mínima do conjunto. ■ Alvo depende do prazo operacional. Em oosítlon temos alvo de 8%.

■ Condução do trade: temos vários métodos de condução. Em posítion, podemos colocar o stop na mínima de cada semana (sugestão). o Sinal de VENDA

■ Aguardo, no mínimo, dois candies consecutivos repicando para a MM21. ■ Feito isso, marco a mínima do segundo candie. Na perda da mínima tenho a entrada. Caso não perca a mínima e o preço continue a subir vamos levantando a mínima. A MM21 não pode virar para cima. ■ Stop-loss na máxima. ■ Alvos de venda devem ser mais modestos.

■ Condução do trade: em posítion, stop na máxima de cada semana (sugestão). Exemplos BPETB4S(1,76 1.81 1.49 1.53 -13.59XJ. Média Móvd A [21]í:J_J semanal

HP0M04t7.22 7.24 7.12 7.13 -1.51XJ. Méífia Móvel A 121U^_] diário

compra

conipra compra

compra

compra

i*il

MM21 ascendente

MM21 ascendente

jul

ago

set

out

nov

dez

jan

2004]

2003

HIBPV 5(12.575.00 12.778.00 12.270.00 1Z737.00 1.57a:),:^_J

roar/OS

B PETR4 BOm(28.K 26.36 26,17 26.31 0.91*J. Méiía Móvel A J3J_J 60 minutos

semanal

MM21 descendente

MM21 caindo

venda

ífi

H venda

venda venda :52.949<

23,68

11

abr/u

25

09

23

maVll

06

J

20

04

j.

18

01

J.

15:00

04/«Hd I

11:00

14:00

05/QUt

10:04

_J

13-00

_

16:00

, 97Jptit 23

2.2) Retorno para a MM21 + Fura-teto Associamos ao setup anterior um FILTRO de segurança que é o fura-teto. Com isso diminuímos o número de trades, mas aumentamos o número de acertos. O fura-teto é calculado da seguinte maneira: o Fura-teto = Máxima +((Máxima - Mínima)x 0,14) o Máxima e Mínima do candle anterior e 0,14 é um coeficiente de segurança. Adaptado de Joe Ross, que utiliza muito o filtro de 0,14 no seu envelope,

o Assim, com essa fórmula definimos o fura-teto do candle seguinte, o A maioria dos programas gráficos possui esse indicador e o seu cálculo é automático. Descrição do setup o Sinal de COMPRA

■ A partir do 2° candle de recuo, espero um dia que FECHE acima do Fura-teto. Preste atenção! Não basta romper o Fura-teto, tem que FECHAR acima do mesmo. BPETR4S(21.7B 22.08 21.01 21.87 -1.50*).MédiaMóv:i|_J

HPETR4S (21.83 21.93 21.27 21.7B 0.42*). Média Mév._j _| semanal

semanal

t7,77

entrada no entrada

fechamento

original

stop-loss

stop-loss set

out

nov

dei

üaaas

nov

iãn

BUSIM5 8 (8.83 9.10 7.52 8.18 -7.51*). Média Móvel A l:^_j semanal

lan

BHGTX3(27.54 27,93 27.18 27.89 0.99*). Média Móvel í:J_J diário

fechou fechou

de2

2006

fechou acima